K WEALTH /
บทความ /
Product Review / ตราสารหนี้โลก ฮีโร่ลงทุนปีนี้
16 มกราคม 2567
2 นาที
ตราสารหนี้โลก ฮีโร่ลงทุนปีนี้
“
• กองทุนตราสารหนี้โลกให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นตามการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางในหลายประเทศในปีที่ผ่านมา
• การส่งสัญญาณยุติการขึ้นดอกเบี้ยและแนวโน้มปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในปีนี้ ส่งผลให้ราคาของพันธบัตรปรับตัวขึ้น ส่งผลให้กองทุนตราสารหนี้ โดยเฉพาะกองทุนตราสารหนี้โลกมีความน่าสนใจเพิ่มขึ้น
• ความกังวลจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวลงในปีนี้ ส่งผลให้กองตราสารหนี้โลกเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ เนื่องจากตราสารหนี้เป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ และการกระจายการลงทุนตราสารหนี้ในหลายประเทศ จะช่วยลดความเสี่ยงจากการผันผวนของเศรษฐกิจภายในประเทศใดประเทศหนึ่ง
“
ทำไมกองตราสารหนี้โลกถึงน่าลงทุนในช่วงนี้?
ในปีนี้คาดการณ์ว่าตลาดหุ้นจะมีความผันผวนน้อยลงกว่าปีที่ผ่านมา เนื่องจากเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงชัดเจน ส่งผลให้ธนาคารกลางหลักทั่วโลกส่งสัญญาณยุติการขึ้นดอกเบี้ย อย่างไรก็ตามตลาดยังคงมีความกังวลภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ซึ่งเป็นผลกระทบจากเงินเฟ้อและดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน จากความกังวลนี้นักลงทุนหลายคนอาจมองหาสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอและความเสี่ยงที่ต่ำกว่า การลงทุนในกองตราสารหนี้โลกจึงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ เนื่องจากมีข้อดีหลายประการ ดังนี้
1. อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นตามอัตราดอกเบี้ยนโยบาย
อัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ทั่วโลกได้ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมาตามการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางหลายประเทศ โดยอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อยู่ที่ 3.94% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลไทยอายุ 10 ปี ที่อยู่ที่ระดับ 2.71% (ข้อมูล ณ วันที่ 12 ม.ค.2567)
ที่มา: Bloomberg ณ วันที่ 12 ม.ค.67
ที่มา: Bloomberg ณ วันที่ 12 ม.ค.67
2. ช่วยกระจายความเสี่ยง
การลงทุนในตราสารหนี้โลกเป็นการกระจายความเสี่ยงในช่วงที่ภาวะเศรษฐกิจไม่แน่นอน อีกทั้งการกระจายการลงทุนในตราสารหนี้ของประเทศต่าง ๆ ทั่วโลก ช่วยลดความเสี่ยงจากการผันผวนของเศรษฐกิจภายในประเทศใดประเทศหนึ่ง
3. สภาพคล่องสูง
ตราสารหนี้เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง สามารถซื้อขายได้ในตลาดรอง อย่างไรก็ตามการลงทุนตรงในตราสารหนี้ต่างประเทศ จะต้องมีความรู้และประสบการณ์ในการลงทุนตราสารหนี้เป็นอย่างดี เนื่องจากต้องพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราผลตอบแทน ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงจากสภาพคล่อง ความเสี่ยงจากเครดิต เป็นต้น และอาจมีข้อจำกัดในด้านการเข้าถึงข้อมูลต่างๆ เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน
หากนักลงทุนไม่ต้องการเสี่ยงมากนัก การลงทุนผ่านกองทุนรวมตราสารหนี้โลกเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ เนื่องจากกองทุนรวมมีผู้จัดการกองทุนที่ทำหน้าที่คัดเลือกตราสารหนี้ที่เหมาะสมให้กับนักลงทุน
กองทุน K-GB เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ
กองทุนลงทุนในตราสารหนี้ทั่วโลก เน้นที่ระดับ Investment Grade ผ่านกองทุนหลัก JPMorgan Funds – Aggregate Bond Fund, Class JPM Aggregate Bond I (acc) – USD
ที่มา: JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund
กองทุนหลักมีสัดส่วนลงทุนในตราสารหนี้สหรัฐฯ เป็นหลัก และกระจายไปยังประเทศอื่นที่มีความน่าเชื่อถือสูง และเน้นลงทุนในตราสารหนี้ทีมีอันดับความน่าเชื่อถือสูง โดยสัดส่วนกว่า 98% เป็นตราสารหนี้ระดับ Investment Grade
ผลการดำเนินงาน
| 3 เดือน
| 6 เดือน
| 1 ปี
(ต่อปี)
| 3 ปี
(ต่อปี)
| 5 ปี
(ต่อปี)
| ตั้งแต่จัดตั้ง
(ต่อปี)
|
K-GB-A(D)
| 4.05%
| 1.99%
| -0.45%
| -3.80%
| -0.14%
| -0.75%
|
ผลตอบแทนตัวชี้วัด
| 3.73%
| 2.49%
| 1.69%
| -1.73%
| 1.05%
| 1.38%
|
ที่มา: KAsset ณ วันที่ 11 ม.ค. 67
มุมมองต่อทิศทางตลาดตราสารหนี้ในปี 2567
กสิกรไทยคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้ง รวม 0.75% ภายในปีนี้ ส่งผลให้ตลาดตราสารหนี้มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับราคาตราสารหนี้ กล่าวคือ เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงราคาพันธบัตรจะปรับตัวเพิ่มขึ้น จึงเป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในตราสารหนี้ อย่างไรก็ตาม ตลาดยังมีความเสี่ยงอยู่ ดังนั้น นักลงทุนควรกระจายการลงทุน และควรลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment grade)
อย่างไรก็ตาม การลงทุนในกองตราสารหนี้โลกก็ยังมีความเสี่ยงอยู่บ้าง เช่น ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของผู้ออกตราสารหนี้ ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน และความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย
ดังนั้น นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลและเข้าใจความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน โดยควรพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ เช่น ระยะเวลาการลงทุน ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และเป้าหมายการลงทุน เป็นต้น
บทความโดย K WEALTH Trainer วรสุดา ใช้เทียมวงศ์ CFP®