จาก Panic สู่โอกาส หุ้น AI รีบาวด์แรง หลังแรงขายเริ่มจบ

วันศุกร์ที่ 31 ก.ค. 69 KOSPI รีบาวด์กว่า 18% และปิดตลาดที่ +17.91%เทียบกับวันก่อนหน้า นำโดยหุ้น AI หลังแรงขายจาก Leverage คลี่คลาย และผลประกอบการ Hyperscalers ยืนยันการเติบโตของ AI

ความเห็นจาก K WEALTH

ยังมอง Positive ต่อธีม Technology และ AI และยังไม่เห็นเหตุผลที่เพียงพอให้ปรับลดการลงทุนจากความผันผวนรอบนี้

การฟื้นตัวของ KOSPI ราว 18% ในวันนี้ (31 ก.ค.) นำโดยหุ้นในห่วงโซ่ AI Supply Chain เช่น SK hynix, Samsung Electronics และ Hanmi Semiconductor สะท้อนว่าตลาดกลับมาให้น้ำหนักกับปัจจัยพื้นฐานของ AI อีกครั้ง หลังแรงขายจาก Leverage เริ่มคลี่คลาย โดย AUM ของผลิตภัณฑ์ Leveraged ETF ในตลาดเกาหลีปรับลดลงอย่างมากจากจุดสูงสุด หลังนักลงทุนทยอยลดสถานะ ขณะที่ J.P. Morgan ประเมินว่าแรงขายจาก Leverage ได้คลี่คลาย (Unwind) แล้วราว 85% ในกลุ่มหุ้นส่วนใหญ่ ทำให้ความเสี่ยงจาก Forced Selling ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และตลาดเริ่มกลับมาเคลื่อนไหวตามปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental) มากขึ้น

ปัจจัยบวกเพิ่มเติมมาจากผลประกอบการของ Microsoft, Meta, Amazon และ Apple ที่ออกมาแข็งแกร่ง โดยเฉพาะธุรกิจ Cloud และการยืนยันแผนลงทุนด้าน AI และ Data Center อย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยตอกย้ำว่าการเติบโตของ AI ยังอยู่ในช่วงขยายตัว และเป็นปัจจัยสนับสนุนต่อกลุ่ม Semiconductor ในระยะกลางถึงยาว

คำแนะนำจาก K WEALTH

• ผู้ที่ถือ K-ATECH อยู่และขาดทุนจากการปรับฐานล่าสุด : ยังไม่แนะนำให้ Panic Sell เพราะยังไม่เห็นเหตุผลที่ทำให้มุมมองเชิงบวกต่อหุ้น AI และ Technology เปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ
• ผู้ที่ต้องการเริ่มลงทุนหรือเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในธีม Technology เช่น K-ATECH K-GTECH: สามารถทยอยเข้าลงทุนได้ โดยไม่จำเป็นต้องรอให้ความผันผวนในตลาดหายไป เพราะจังหวะการลงทุนที่ดีมักเกิดขึ้นในช่วงที่ตลาดยังมีความกังวล
• สำหรับเงินลงทุนใหม่
• K-GNEXT เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนในหุ้นทั่วโลกที่มีการกระจายความเสี่ยงมากกว่า และเติบโตไปพร้อมกับแนวโน้ม Technology และ AI โดยไม่กระจุกตัวอยู่ในหุ้นเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียว
• ES-GTECH / K-GTECH เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนในหุ้น Technology ชั้นนำของโลก
• K-ATECH เหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่รับความผันผวนได้สูง และต้องการโอกาสจากการฟื้นตัวของหุ้น Technology และ Semiconductor ในเอเชีย

ปัจจัยที่ K WEALTH ยังคงมองไม่เปลี่ยนแปลง

แม้ราคาหุ้นจะผันผวน แต่ปัจจัยพื้นฐานของ AI ยังแข็งแกร่ง โดย Hyperscalers ยังคงเพิ่มการลงทุนใน AI, Cloud และ Data Center อย่างต่อเนื่อง ขณะที่ตลาดเริ่มให้ความสำคัญกับบริษัทที่สามารถเปลี่ยนการลงทุนด้าน AI ให้เป็นรายได้ กำไร และกระแสเงินสดได้จริง จึงทำให้เกิดการคัดเลือกผู้ชนะ (Winner Selection) มากขึ้น

โดยการรีบาวด์ของตลาดเกาหลีในวันนี้ สอดคล้องกับมุมมองที่ K WEALTH ได้สื่อสารไว้เมื่อวาน (30 ก.ค.) ทางบทความ “Hot Issue หุ้น Tech ปรับฐานต่อ ใช้จังหวะนี้ทยอยสะสม” ว่าแรงกดดันหลักเกิดจาก Leverage มากกว่าปัจจัยพื้นฐาน เมื่อแรงขายเชิงเทคนิคลดลง ตลาดจึงกลับมาให้น้ำหนักกับ Fundamental อีกครั้ง

K WEALTH จึงยังคงมองเชิงบวกต่อหุ้น Technology และ AI และยังไม่แนะนำให้ตัดสินใจขาย K-ATECH จากความผันผวนระยะสั้นเพียงอย่างเดียว โดยมองว่าธีม AI ยังคงเป็นหนึ่งในธีมการลงทุนที่มีศักยภาพเติบโตดีที่สุดในระยะกลางถึงยาว

ทั้งนี้ผู้ลงทุนสามารถติดตามสถานการณ์ความผันผวนของตลาดหุ้นเกาหลี หุ้น Technology และ AI ในช่วงที่ผ่านมา ได้จากบทความ Hot Issue ที่สื่อสารอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมาได้ทาง Website ของ K WEALTH หมวด สถานการณ์ตลาด

• ความเสี่ยงกองทุนระดับ 6 ได้แก่ K-ATECH, K-GNEXT-A(A) ความเสี่ยงกองทุนระดับ 7 ได้แก่ K-GTECH, ES-GTECH
• นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ได้แก่ K-ATECH, K-GTECH, ES-GTECH นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนมากกว่า 75%ของเงินลงทุนต่างประเทศ ได้แก่ K-GNEXT-A(A)
• ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน (ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน T+6 หมายถึง จะได้รับเงินค่าขายคืน 6 วันทำการถัดจากวันที่ทำรายการ (T+6) เช่น ขายคืนวันจันทร์ จะได้รับเงินค่าขายคืนวันอังคารของสัปดาห์ถัดไป (กรณีไม่มีวันหยุดอื่น นอกจากเสาร์-อาทิตย์)) โดย T+4 ได้แก่ K-ATECH, K-GTECH, ES-GTECH, K-GNEXT-A(A)