-
หุ้นเทคฯ และสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องปรับฐานแรงในช่วงสั้น โดยเฉพาะกลุ่ม Semiconductor, Memory และ HBM หลังราคาหุ้นปรับขึ้นมามากก่อนหน้า
-
K WEALTH มองว่าความผันผวนรอบนี้ยังไม่เปลี่ยนภาพพื้นฐานของธีม AI และ Technology เพราะความต้องการ AI, Cloud และ Data Center ยังเติบโตต่อเนื่อง
-
ผู้ที่ถือ K-ATECH อยู่ยังไม่ควรรีบขายจากความกังวลระยะสั้น ส่วนเงินลงทุนใหม่สามารถทยอยลงทุนในธีมเทคฯ เช่น K-GNEXT K-GTECH ES-GTECH ได้ตามความเสี่ยงและนโยบายการลงทุนที่ต้องการ
ในช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา (ข้อมูล 29 ก.ค. 69) ตลาดหุ้นและราคาสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี ปรับตัวลงค่อนข้างมาก เช่น
- KOSPI ของตลาดหุ้นเกาหลี ปรับตัวลง -16.69%
- MSCI Asia ex Japan ปรับตัวลง -5.87%
- Nasdaq 100 ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลง -6.22%
โดยแรงกดดันสำคัญมาจากแรงขายในกลุ่ม HBM, Memory (SK Hynix, Samsung, Micron) และ Semiconductor หลังหุ้นหลายตัวปรับขึ้นมาแรงก่อนหน้านี้ รวมถึงการลด Leverage และ Forced Selling ของนักลงทุนบางส่วนในตลาดเกาหลี
ความเห็นจาก K WEALTH
ประเมินว่าปัจจัยกดดันดังกล่าวมีแนวโน้มผ่านช่วงรุนแรงที่สุดไปแล้ว แม้ตลาดอาจยังผันผวนในระยะสั้น
ผลประกอบการของกลุ่ม Hyperscalers ยังคงสะท้อนว่าความต้องการ AI, Cloud และ Data Center เติบโตต่อเนื่อง ขณะที่การลงทุนด้าน AI Infrastructure ยังเดินหน้าต่อ
โดยสิ่งที่เปลี่ยนไป ไม่ใช่แนวโน้มของ AI แต่เป็นการที่ตลาดเริ่มแยกแยะมากขึ้นว่า บริษัทใดจะได้รับประโยชน์จาก AI ได้จริง และสามารถเปลี่ยนการลงทุนให้เป็นรายได้ กำไร และกระแสเงินสดได้มากที่สุด จึงทำให้เกิดการคัดเลือกผู้ชนะ (Winner Selection) มากขึ้น
K WEALTH ยังมองว่าการปรับตัวลงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาไม่ใช่ Bearish (แนวโน้มขาลง) ต่อธีม Technology และ AI และยังไม่เห็นเหตุผลที่เพียงพอให้ปรับลดการลงทุนจากความผันผวนรอบนี้
คำแนะนำจาก K WEALTH
การปรับฐานครั้งนี้ทำให้มุมมองต่อ “ราคา” เปลี่ยน แต่ยังไม่ได้ทำให้มุมมองต่อ “พื้นฐาน” ของ AI เปลี่ยน ดังนั้น เรายังไม่แนะนำให้ขาย K-ATECH จากความกังวลระยะสั้นเพียงอย่างเดียว และยังมองว่า Technology เป็นหนึ่งในธีมการลงทุนที่มีศักยภาพเติบโตดีที่สุดในระยะกลางถึงยาว
- ผู้ที่ถือ K-ATECH อยู่และขาดทุนจากการปรับฐานล่าสุด : ยังไม่แนะนำให้ Panic Sell เพราะยังไม่เห็นเหตุผลที่ทำให้มุมมองเชิงบวกต่อ AI และ Technology เปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ
- ผู้ที่ต้องการเริ่มลงทุนหรือเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในธีม Technology เช่น K-GTECH: สามารถทยอยเข้าลงทุนได้ โดยไม่จำเป็นต้องรอให้ความผันผวนในตลาดหายไปทั้งหมด
- สำหรับเงินลงทุนใหม่
- K-GNEXT เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนในหุ้นทั่วโลกที่มีการกระจายความเสี่ยงมากกว่า และเติบโตไปพร้อมกับแนวโน้ม Technology และ AI โดยไม่กระจุกตัวอยู่ในหุ้นเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียว
- ES-GTECH / K-GTECH เหมาะสำหรับผู้ที่มีมุมมองเชิงบวกต่อ Technology และต้องการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีโดยตรง
- K-ATECH เหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่รับความผันผวนได้สูง และต้องการโอกาสจากการฟื้นตัวของหุ้น Technology และ Semiconductor ในเอเชีย แต่ยังไม่ใช่ตัวเลือกหลักสำหรับการเพิ่มน้ำหนักเงินลงทุนใหม่ในระยะสั้น
หมายเหตุ:
- ความเสี่ยงกองทุนระดับ 6 ได้แก่ K-ATECH, K-GNEXT-A(A) ความเสี่ยงกองทุนระดับ 7 ได้แก่ K-GTECH, ES-GTECH
- นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ได้แก่ K-ATECH, K-GTECH, ES-GTECH นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนมากกว่า 75%ของเงินลงทุนต่างประเทศ ได้แก่ K-GNEXT-A(A)
- ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน (ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน T+6 หมายถึง จะได้รับเงินค่าขายคืน 6 วันทำการถัดจากวันที่ทำรายการ (T+6) เช่น ขายคืนวันจันทร์ จะได้รับเงินค่าขายคืนวันอังคารของสัปดาห์ถัดไป (กรณีไม่มีวันหยุดอื่น นอกจากเสาร์-อาทิตย์)) โดย T+4 ได้แก่ K-ATECH, K-GTECH, ES-GTECH, K-GNEXT-A(A)