แม้สหรัฐฯ – อิหร่านจะตกลงหยุดยิงชั่วคราว แต่ Credit Spread กลุ่ม High Yield ถ่างออกถึง 100 bps สะท้อนความเสี่ยงที่สูงกว่ากลุ่ม Investment Grade อย่างเห็นได้ชัด นักลงทุนยังไม่กล้ากลับเข้าเต็มตัว
แนะนำถือ K-APB ต่อ เพราะเน้นตราสารหนี้เกรดลงทุน (BBB-) ซึ่งทนแรงกระแทกได้ดีกว่า และมี Carry Yield ช่วยพยุงพอร์ตในช่วงที่ตลาดยังไม่แน่นอน
สำหรับกองกลุ่มเสี่ยงสูง (K-AHY) หากเริ่มมีกำไร แนะนำให้ทยอยลดน้ำหนัก (Take Profit) แล้วโยกมาสะสมกลุ่มคุณภาพสูงเพื่อสร้างเสถียรภาพให้พอร์ต
Market Update
หลังจากมีการตกลงหยุดยิงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ – อิหร่านไปเมื่อวันที่ 8 เม.ย. 69 ที่ผ่านมา แต่ตลาดยังไม่กลับสู่ภาวะปกติ จากการที่นักลงทุนยังเผื่อความเสี่ยงเหตุการณ์ปะทุซ้ำ สะท้อนผ่านภาพรวม Credit Spread Asia USD โดย Investment Grade +5 bps และ High Yield +100 bps สะท้อนความเสี่ยงสูงกว่า ซึ่งในภาวะ shock กลุ่ม High Yield จะผันผวนแรงกว่ากลุ่ม Investment Grade อย่างมีนัยสำคัญ
คำแนะนำการลงทุน
K WEALTH CIO มีคำแนะนำการลงทุนในตลาด Asia Credit ดังนี้
1) กองทุน AVB (Master Fund: K-APB)
- เน้นเครดิตคุณภาพสูง ( Credit rating เฉลี่ยของกองทุน BBB- ข้อมูล ณ 28 กพ 2026) ทนต่อความผันผวนได้ดีกว่า
- สัดส่วนการลงทุนในตะวันออกกลางเน้นลงทุนในกลุ่มที่พื้นฐานแข็งแรงอย่างกลุ่มการเงินและพันธบัตรรัฐบาลและมีบางส่วนลงทุนใน Oil & Gas ที่ได้อานิสงส์จากราคาพลังงานที่สูง
- มองกองทุนยังเหมาะต่อการถือรับ carry yield ในช่วงที่ตลาดยังไม่แน่นอน
2) กองทุน ADHY (Master Fund: K-AHY)
- Asia High Yield (USD) ยังไวต่อ sentiment และผันผวนสูง
- มองกองทุนเหมาะกับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้
- หากมีกำไรแล้ว แนะนำทยอยลดน้ำหนักและปรับไปลงทุนในกองทุนที่ตราสารหนี้คุณภาพสูง
นอกจากนี้ ทางเลือกลงทุนกองทุนตราสารหนี้อื่นที่แนะนำช่วงนี้คือ
- K-SF-A: Duration เฉลี่ย 3–6 เดือน | แนะนำระยะเวลาลงทุน 1–3 เดือน
- K-SFPLUS-A: Duration เฉลี่ย 6–12 เดือน | แนะนำระยะเวลาลงทุน 3–6 เดือน
- K-GDBOND กระจายการลงทุนในตราสารหนี้หลายประเภททั่วโลก ผ่านกองทุนหลักPIMCO GIS Income Fund
ระดับความเสี่ยงกองทุน
- K-SF, K-SFPLUS: ความเสี่ยงกองทุนระดับ 4
- K-GDBOND-A(A), K-APB-A(A): ความเสี่ยงกองทุนระดับ 5
- K-AHY ความเสี่ยงกองทุนระดับ 6
นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
- K-APB-A(A) ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนไม่น้อยกว่า 75% ของมูลค่าเงินลงทุนในต่างประเทศ
- K-SF-A, K-SFPLUS: ป้องกันความเสี่ยง 100% ของเงินลงทุนต่างประเทศ
- K-GDBOND-A(A), K-AHY: ป้องกันความเสี่ยงตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน
ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน (ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน T+6 หมายถึง จะได้รับเงินค่าขายคืน 6 วันทำการถัดจากวันที่ทำรายการ (T+6) เช่น ขายคืนวันจันทร์ จะได้รับเงินค่าขายคืนวันอังคารของสัปดาห์ถัดไป (กรณีไม่มีวันหยุดอื่น นอกจากเสาร์-อาทิตย์))
- K-SF, K-SFPLUS: T+1
- K-GDBOND :T+2
- K-APB-A(A): T+4
- K-AHY: T+5