กลุ่ม Defense ธีมลงทุนเมื่อโลกไม่สงบเหมือนเก่า

โลกไม่สงบเหมือนเก่า

ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาเราเห็นความขัดแย้งที่ยกระดับสู่การใช้กำลังทางทหารในเกือบทุกทวีปทั่วโลก

2022: สงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ลากยาวมาจนถึงปัจจุบัน

2023: สงครามระหว่างอิสราเอล-ฮามาส จากความขัดแย้งประเด็นฉนวนกาซ่า

2024: ความขัดแย้งระหว่างอิสราเอล – อิหร่าน ที่มีประเทศมหาอำนาจอย่างสหรัฐฯ เข้ามาเกี่ยวข้อง

แม้ในประเทศไทยของเราเองก็ได้เห็นความขัดแย้งทางทหารกับกัมพูชาไปในปี 2025

เราเห็นแนวคิดเสรีนิยมเริ่มถูกกลบด้วยกระแสอนุรักษ์นิยมจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ ซึ่งพรรคอนุรักษ์นิยมมักให้ความสำคัญเรื่องความมั่นคงของชาติเป็นพิเศษ ตัวอย่างเช่น สหรัฐฯ ภายใต้พรรค Republican นำโดย Donald Trump เพิ่มงบประมาณกลาโหมอย่างมีนัยสำคัญ หลายประเทศในสหภาพยุโรปเช่น โปแลนด์ เยอรมนี ฝรั่งเศส หรือแม้แต่ในภูมิภาคเอเชียเองอย่าง ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ ก็เริ่มเห็นนโยบายที่คล้ายๆ กันถูกผลักดัน

ในวิกฤตยังมีทางออกให้กับโลกลงทุน ธีมลงทุนในกลุ่ม Defense หรือ อุตสาหกรรมด้านความมั่นคง

หลายท่านอาจยังไม่รู้ว่าหลายบริษัทชั้นนำในโลกด้านการทหารและความมั่นคงส่วนใหญ่เป็นบริษัทเอกชน ดังนั้น ทุกๆ ครั้งที่มีการเพิ่มงบประมาณทางทหาร บริษัทเหล่านี้ล้วนเป็นผู้รับประโยชน์โดยตรง ผ่านสัญญาระยะยาวกับรัฐบาลของแต่ละประเทศ

กลุ่มนี้ประกอบไปด้วยอะไรบ้าง? มีภาพสรุปง่ายๆ ไว้ 1 ภาพ พร้อมตัวอย่างบริษัทดังนี้

กลุ่มนี้มักมาแรงตอนไหน?

จากการศึกษาผลตอบแทนในอดีตของกลุ่ม Defense พบว่าหลายๆ บริษัทในกลุ่มตอบสนองในทิศทางบวกด้านราคาต่อความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ หรือ Geopolitical Risk Index จริง อีกทั้งตำแหน่งของความขัดแย้งก็มีความสัมพันธ์กับราคาของบริษัทในกลุ่มนี้ด้วย เช่น สงครามรัสเซีย-ยูเครน หุ้นการป้องกันในยุโรปในอดีตเห็นการปรับตัวของราคาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าหุ้นการป้องกันในทวีปอื่นๆ

ภาพด้านบน ผลตอบแทนของกองทุนแม่ DAOL-DEFENSE, ASP-DEFENSE, TLDEFENSE เทียบกับค่าเฉลี่ยดัชนีความไม่แน่นอน Geopolitical Risk Index

นอกจากนี้ กลุ่ม Defense ยังช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนเสริมเพิ่มเติมจากกลุ่มดัชนีหุ้นโลกอย่าง MSCI All Country World Index หรือกลุ่มอุตสาหกรรมเติบโตสูงอย่างกลุ่ม Technology

สรุปสั้นๆ: จากปัจจัยทั้งภูมิรัฐศาสตร์และการกระจายความเสี่ยง กองทุนหุ้นกลุ่มกลาโหมและความมั่นคงจึงมีความน่าสนใจ โดยเฉพาะกลยุทธ์การกระจายสัดส่วนครอบคลุมในหลายภูมิภาคทั่วโลก เพราะเราไม่สามารถรู้ได้ว่าความขัดแย้งครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นที่มุมไหนของโลก

กองทุนไทยที่ลงทุนในกลุ่ม Defense โลก

ปัจจุบันเรามีตัวเลือกถึง 4 กองทุนที่สามารถเลือกลงทุนได้ ประกอบด้วย

หมายเหตุ:

• ระดับความเสี่ยงกองทุน
• DAOL-DEFENSE, ASP-DEFENSE, TLDEFENSE, LHGDEFENSE: ความเสี่ยงกองทุนระดับ 7
• นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
• DAOL-DEFENSE, ASP-DEFENSE, LHGDEFENSE: ป้องกันความเสี่ยงตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน
• TLDEFENSE: ไม่ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
• ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน (ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน T+6 หมายถึง จะได้รับเงินค่าขายคืน 6 วันทำการถัดจากวันที่ทำรายการ (T+6) เช่น ขายคืนวันจันทร์ จะได้รับเงินค่าขายคืนวันอังคารของสัปดาห์ถัดไป (กรณีไม่มีวันหยุดอื่น นอกจากเสาร์-อาทิตย์)
• TLDEFENSE, LHGDEFENSE: T+2
• ASP-DEFENSE: T+5
• DAOL-DEFENSE: T+6