K WEALTH CIO DAILY INSIGHTS
วันที่ 10กรกฎาคม 2569
(ข้อมูลดัชนี ณ วันที่ 9 ก.ค. 2569)
AI หนุนตลาดรีบาวด์ - น้ำมันลงจากความกังวลเงินเฟ้อกดดันเศรษฐกิจ
🇺🇸 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก โดยแรงซื้อหุ้นกลุ่มชิปและ AI ช่วยกลบความกังวลจากเหตุการณ์ปะทะรอบใหม่ระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านในอ่าวเปอร์เซีย ดัชนี PHLX Semiconductor ปรับขึ้น 3.06% นำโดย Micron ที่เพิ่มขึ้น 4.5% หลังประกาศแผนลงทุนในสหรัฐฯ มูลค่ากว่า 250,000 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2035 เพื่อรองรับความต้องการชิปหน่วยความจำสำหรับ AI ขณะที่ Meta ปรับตัวขึ้นเช่นกัน หลัง Reuters รายงานแผนเริ่มผลิตชิป AI ในเดือนกันยายน ด้าน CME FedWatch สะท้อนโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยภายในปีนี้ราว 87% หลังรายงานการประชุม Fed ระบุว่ากรรมการบางส่วนเห็นควรให้ปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิถุนายน
🇨🇳 เงินเฟ้อจีนสะท้อนแรงกดดันด้านต้นทุนที่ชัดเจนขึ้น โดยดัชนี PPI เดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 4.1% YoY สูงสุดในรอบเกือบ 4 ปี จากกลุ่มพลังงาน ถ่านหิน เครื่องจักรไฟฟ้า และอิเล็กทรอนิกส์ ขณะที่ CPI เพิ่มขึ้นเพียง 1.0% YoY และลดลง 0.3% MoM สะท้อนว่าอุปสงค์ภายในประเทศยังจำกัดความสามารถในการส่งผ่านต้นทุนของผู้ผลิต
🇹🇭 ศาลรัฐธรรมนูญมีมติ (เอกฉันท์ 9-0 ในส่วนงบเยียวยา และเสียงข้างมาก 7-2 ในส่วนงบเปลี่ยนผ่านพลังงาน) วินิจฉัยว่าพระราชกำหนดกู้เงิน 400,000 ล้านบาท ไม่ขัดต่อรัฐธรรมนูญ ช่วยคลายความไม่แน่นอนของแผนใช้จ่ายภาครัฐ ทั้งมาตรการช่วยลดค่าครองชีพประชาชนและแผนลงทุนด้านพลังงานสะอาด ส่งผลให้รัฐบาลสามารถเดินหน้าเบิกจ่ายและดำเนินโครงการได้ตามกรอบเดิม
ราคาน้ำมันปิดตลาดปรับลดลง แม้ความเสี่ยงด้านอุปทานยังอยู่ในระดับสูง เนื่องจากตลาดให้น้ำหนักกับความกังวลด้านเศรษฐกิจและผลกระทบจากเงินเฟ้อที่อาจทำให้ Fed ยังคงดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป
ความเห็น
หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและชิปยังคงเป็นแรงพยุงหลักของดัชนี ขณะที่ตลาดยังคงป้องกันความเสี่ยงด้านสงครามและเงินเฟ้อไปพร้อมกัน ส่งผลให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยียังได้รับแรงหนุนอยู่ แต่ upside ถูกจำกัดจาก bond yield และตลาดยังคงสะท้อนโอกาสที่ Fed จะคงดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไป
คำแนะนำการลงทุน
- K-WealthPlus Series ยังคงเป็นพอร์ตหลัก เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการอยู่ในตลาดและบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสม
- K-GTECH / K-ATECH เหมาะสำหรับนักลงทุนที่รับความผันผวนได้และต้องการสะสมธีม AI ในระยะกลางถึงยาว แนะนำทยอยสะสมเมื่อราคาปรับตัวลง
- K-GDBOND แนะนำทยอยสะสมตราสารหนี้โลกคุณภาพดี ในจังหวะที่ U.S. 10Y Yield ยังอยู่ในระดับสูง และตลาดยังคงคาดการณ์โอกาสที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยภายในปีนี้ ตราสารหนี้มีบทบาทช่วยลด drawdown หากสินทรัพย์เสี่ยงถูกกดดันจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์
คำเตือน ผู้ลงทุนโปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
ที่มา: K WEALTH CIO