อยากลดภาษี แต่ไม่อยากลุ้นหุ้น? เลือกกองทุน RMF และ Thai ESG อย่างไร?

อยากลดภาษี แต่ไม่อยากลุ้นกับความผันผวนของหุ้น? กองทุนตราสารหนี้ในกลุ่ม RMF และ Thai ESG เป็นอีกทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่ต้องการวางแผนภาษีควบคู่กับการลงทุน

กองทุนลดหย่อนภาษีไม่ได้มีเฉพาะกองทุนหุ้น เพราะทั้งกองทุน RMF และกองทุน Thai ESG ก็ล้วนมีแบบที่เป็นกองทุนตราสารหนี้ ช่วยให้ผู้ลงทุนเลือกแนวทางที่สอดคล้องกับระดับความเสี่ยงของตนเองได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม แม้จะขึ้นชื่อว่ากองทุนตราสารหนี้ ทว่าแต่ละกองทุนก็มีนโยบายและความเสี่ยงต่างกัน และคำว่าตราสารหนี้ก็ไม่ได้แปลว่า กองทุนจะไม่มีโอกาสขาดทุน ผู้ลงทุนจึงควรศึกษาหนังสือชี้ชวน สินทรัพย์ที่กองทุนลงทุน และเงื่อนไขภาษีล่าสุดก่อนตัดสินใจ

สำหรับอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันยังอยู่ในระดับสูง โดยธนาคารกลางหลายแห่งมีมติคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมที่ผ่านมา ได้แก่ Fed คงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 3.75–4.00%, ECB คงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 2.50%, BOJ คงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 1.25% และ กนง. คงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 1.00% ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลต่างประเทศยังอยู่ในระดับสูง โดยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปิดเดือนตุลาคมราว 4.93% ด้านผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทย อายุ 10 ปี อยู่ราว 2.16% ส่งผลให้ราคาตราสารหนี้ระยะกลางถึงยาวยังมีความผันผวน จึงควรเลือกลงทุนกองทุนตราสารหนี้ให้เหมาะกับระยะเวลาลงทุนและความเสี่ยงที่ยอมรับได้

กองทุน RMF หรือกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ เหมาะกับการลงทุนระยะยาวเพื่อเป้าหมายเกษียณ ที่สามารถลงทุนต่อเนื่องทุกปี จนถึงอายุ 55 ปีบริบูรณ์ โดยต้องลงทุนไม่น้อยกว่า 5 ปีเต็มด้วย เพื่อให้ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี ซึ่งผู้ที่ต้องการหลีกเลี่ยงการลงทุนหุ้น สามารถเลือก RMF ที่เป็นกองทุนตราสารหนี้ได้ตามระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้

K-SFRMF: ลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้น

K-SFRMF เป็นกองทุนที่เน้นลงทุนตราสารหนี้ระยะสั้น โดยทั่วไปจะอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของดอกเบี้ยน้อยกว่าตราสารหนี้ระยะยาว แต่ราคาหน่วยลงทุน (NAV) ยังปรับตัวขึ้นลงได้บ้าง และยังมีความเสี่ยงหากผู้ออกตราสารหนี้ที่กองทุนไปลงทุนมีการผิดนัดชำระหนี้ได้

อย่างไรก็ตาม คำว่า “ระยะสั้น” หมายถึงอายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ในพอร์ต ไม่ใช่ระยะเวลาถือหน่วยลงทุน ดังนั้น ผู้ลงทุนยังต้องถือและลงทุนต่อเนื่องในกองทุน RMF เพื่อไม่ให้ผิดเงื่อนไขสิทธิประโยชน์ทางภาษี

K-GDBONDRMF กระจายโอกาสกับตราสารหนี้ทั่วโลก

K-GDBONDRMF เป็นกองทุนที่กระจายการลงทุนในตราสารหนี้ทั่วโลก ช่วยลดการกระจุกตัวในประเทศหรือผู้ออกตราสารรายใดรายหนึ่ง อีกทั้งที่ผ่านมามักให้ผลตอบแทนที่สูงกว่ากองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นอย่าง K-SFRMF ด้วย แต่ผู้ลงทุนก็ต้องรับความเสี่ยงจากเศรษฐกิจโลก อัตราดอกเบี้ย เครดิต และตลาดต่างประเทศด้วย

ก่อนลงทุน ควรตรวจสอบนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและรายละเอียดสินทรัพย์ที่ลงทุน จาก Fund Fact Sheet ฉบับล่าสุด

หากสนใจลงทุนตามแนวทางความยั่งยืน โดยสามารถถือหน่วยลงทุนได้ไม่น้อยกว่า 5 ปีเต็ม สำหรับเงินลงทุนปี 2569 (ส่วนเงินลงทุนปี 2570-2575 ต้องถือหน่วยลงทุนไม่น้อยกว่า 8 ปีเต็ม) เพื่อใช้สิทธิลดหย่อนภาษี กองทุน Thai ESG ก็มีทางเลือกกองทุนตราสารหนี้ โดยแต่ละกองทุนก็มีนโยบายการลงทุนและระดับความเสี่ยงต่างกัน

K-ESGSI-ThaiESG: เน้นตราสารภาครัฐ

K-ESGSI-ThaiESG เน้นลงทุนในตราสารภาครัฐ เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการเน้นสินทรัพย์ภาครัฐควบคู่กับสิทธิลดหย่อนภาษี โดยรับความเสี่ยงจากการขึ้นลงของราคาได้ โดยราคาหน่วยลงทุนยังเปลี่ยนแปลงได้ตามดอกเบี้ย สภาพคล่อง และภาวะตลาด

K-ESGBF-ThaiESG: ลงทุนตราสารหนี้เพื่อความยั่งยืน

K-ESGBF-ThaiESG ลงทุนในตราสารหนี้เพื่อความยั่งยืนทั้งภาครัฐและเอกชน จึงช่วยกระจายประเภทผู้ออกตราสาร แต่ยังมีความเสี่ยงด้านเครดิต ราคา และนโยบายลงทุนเช่นเดียวกับกองทุนตราสารหนี้อื่น โดยกองทุนนี้มีอายุเฉลี่ยตราสารหนี้สั้นกว่า K-ESGSI-ThaiESG ความผันผวนของการขึ้นลงของราคาก็มักต่ำกว่าด้วย

จะเลือก RMF ตราสารหนี้หรือ Thai ESG ควรดูให้ครบทั้งเป้าหมายการลงทุน เงื่อนไขภาษี ระยะเวลาถือครอง และความเสี่ยงที่รับได้ ไม่ควรเลือกเพราะสิทธิลดหย่อนภาษีเพียงอย่างเดียว

หากต้องการวัดว่า “เสี่ยงน้อยกว่า” หรือไม่ ควรดู ความผันผวน (Standard Deviation) ควบคู่กับผลตอบแทน ไม่ควรดูเฉพาะผลตอบแทนที่เป็นบวกหรือลบ ตัวเลขความผันผวนยิ่งสูง หมายถึงราคาหน่วยลงทุนแกว่งตัวมากขึ้น

ในตัวอย่างนี้ กองทุนตราสารหนี้มีความผันผวนย้อนหลัง 1 ปี ตั้งแต่ 0.21% ถึง 6.04% ขณะที่กองทุนหุ้นตัวอย่าง มีความผันผวนย้อนหลัง 1 ปี อยู่ที่ 13.48%–16.21% จึงสะท้อนว่าราคาของกองทุนตราสารหนี้แกว่งน้อยกว่าในช่วงข้อมูลดังกล่าว นอกจากนี้ Factsheet ของ K-VALUERMF ระบุ Maximum Drawdown ที่ -39.26% ซึ่งช่วยให้เห็นขนาดการปรับลดลงที่อาจเกิดขึ้นกับกองทุนหุ้น อย่างไรก็ตาม ตราสารหนี้ก็ขาดทุนได้ เห็นได้จาก K-ESGSI-ThaiESG ที่ให้ผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปี -8.94% และ K-ESGBF-ThaiESG ที่ให้ผลตอบแทนตั้งแต่จัดตั้ง -0.71% ต่อปี

กองทุนตราสารหนี้มักผันผวนน้อยกว่ากองทุนหุ้น แต่ไม่ได้รับประกันเงินต้น โดย 3 ความเสี่ยงหลักของกองทุนตราสารหนี้ที่ควรรู้ ได้แก่

• ความเสี่ยงด้านดอกเบี้ย: เมื่อดอกเบี้ยเปลี่ยน ราคาตราสารหนี้และมูลค่าหน่วยลงทุนอาจปรับตาม โดยตราสารอายุยาวมักได้รับผลกระทบมากกว่า
• ความเสี่ยงด้านเครดิต: ผู้ออกตราสารอาจมีฐานะการเงินอ่อนแอลง หรือไม่สามารถชำระดอกเบี้ยและเงินต้นได้ตามกำหนด
• ความเสี่ยงจากต่างประเทศ: กองทุนอาจได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจ นโยบายการเงิน ตลาดการเงิน และอัตราแลกเปลี่ยน

1. กำหนดเป้าหมาย: วางแผนเกษียณผ่าน RMF หรือเลือกลงทุนในกรอบ Thai ESG
2. เช็กความเสี่ยง: ประเมินว่ารับความผันผวนและโอกาสขาดทุนได้เพียงใด
3. ดูนโยบายกองทุน: ตรวจสอบประเภทตราสาร อายุเฉลี่ย สัดส่วนภาครัฐและเอกชน รวมถึงการลงทุนต่างประเทศ
4. อ่านเงื่อนไขภาษี: ทำความเข้าใจระยะเวลาถือครอง ความต่อเนื่องในการลงทุน และผลกระทบหากขายคืนผิดเงื่อนไข
5. เผื่อสภาพคล่อง: ใช้เงินเย็นลงทุนกองทุน RMF หรือ Thai ESG เพื่อให้ถือครองและลงทุนต่อเนื่องได้ตามเงื่อนไขโดยไม่กระทบค่าใช้จ่ายจำเป็น
6. อัปเดตข้อมูล: อ่านหนังสือชี้ชวน เอกสารกองทุน และคำเตือนล่าสุดก่อนลงทุน

หากอยากลดภาษี แต่ไม่อยากเน้นหุ้น ยังมีกองทุนตราสารหนี้ให้เลือกทั้ง K-SFRMF และ K-GDBONDRMF ในกลุ่ม RMF รวมถึง K-ESGSI-ThaiESG และ K-ESGBF-ThaiESG ในกลุ่ม Thai ESG ซึ่งแต่ละกองทุนมีนโยบายและความเสี่ยงต่างกัน

นอกจากนี้ ยังมีโปรโมชัน Recommend Fund Exclusive Growth เฉพาะลูกค้าธนาคารกสิกรไทย ต่อยอดการลงทุนในกองทุนแนะนำและกองทุน Tax saving ทุกกอง ผ่านทุกช่องทางของธนาคาร (K PLUS และ/หรือ K-My Funds และ/หรือ K-Cyber Invest และ/หรือ สาขาของธนาคาร และ/หรือ บลจ.กสิกรไทย และ/หรือ MAKE by KBank) รับ Fund back กอง K-CASH ตามเงื่อนไขสูงสุด 10,000 บาท ตั้งแต่วันที่ 2 พ.ย. 2569 – 31 ธ.ค. 2569 สามารถศึกษารายละเอียดโปรโมชันเพิ่มเติมได้ที่ 

ก่อนลงทุน อย่าดูเพียงคำว่า “เสี่ยงน้อย” แต่ควรถามตัวเองว่าเข้าใจสินทรัพย์ที่กองทุนลงทุนหรือยัง รับโอกาสขาดทุนได้แค่ไหน และพร้อมถือหน่วยลงทุนตามเงื่อนไขภาษีนานเพียงใด เลือกกองทุนให้ตรงทั้งเป้าหมายภาษีและแผนการเงินระยะยาว จะช่วยให้ลงทุนได้อย่างสบายใจมากขึ้น

หมายเหตุ:

• ความเสี่ยงกองทุนระดับ 3 ได้แก่ K-ESGSI-ThaiESG ความเสี่ยงกองทุนระดับ 4 ได้แก่ K-SFRMF, K-ESGBF-ThaiESG ความเสี่ยงกองทุนระดับ 5 ได้แก่ K-GDBONDRMF
• นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ได้แก่ K-GDBONDRMF นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนทั้งหมดในส่วนที่มีการลงทุนต่างประเทศ K-ESGSI-ThaiESG, K-ESGBF-ThaiESG ไม่มีการลงทุนต่างประเทศ ได้แก่ K-SFRMF
• กองทุน Thai ESG และกองทุน RMF ต้องลงทุนและถือหน่วยลงทุน ตามเงื่อนไขของกรมสรรพากร ทั้งนี้หากลงทุนครบตามเงื่อนไขแล้วและต้องการขายคืน “ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน” (ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน T+2 หมายถึง จะได้รับเงินค่าขายคืน 2 วันทำการถัดจากวันที่ทำรายการ (T+2) เช่น ขายคืนวันจันทร์ จะได้รับเงินค่าขายคืนวันพุธ (กรณีไม่มีวันหยุดอื่น นอกจากเสาร์-อาทิตย์)) โดย T+1 ได้แก่ K-SFRMF T+2 ได้แก่ K-GDBONDRMF, K-ESGSI-ThaiESG, K-ESGBF-ThaiESG