ราคาทองคำตอนนี้ ถูกแล้วหรือยัง?: ราคาทองคำลดลงเนื่องจาก
ผลตอบแทนพัธบัตรสหรัฐฯ สูงขึ้น เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาส ทำให้ทองคำน่าสนใจน้อยลง
เงินดอลลาร์แข็งค่า เข้ามากดดันราคาทองคำให้ปรับตัวลดลง
กองทุน ETF เทขาย มีเงินและแรงขายไหลออกจากกองทุนทองคำขนาดใหญ่เป็นจำนวนมาก
สถานการณ์ทองคำปัจจุบันเป็นอย่างไร? : แม้นักลงทุนฝั่งตะวันตกทยอยเทขาย ETF แต่ธนาคารกลางและนักลงทุนรายย่อยฝั่งเอเชียยังทยอยซื้อทองเพิ่ม
ซื้อทองคำตอนนี้ได้หรือยัง?: ยังไม่แนะนำให้เข้าซื้อ ราคาไม่สวยพอให้รีบเพิ่มน้ำหนัก K WEALTH CIO ยังคงมุมมอง Neutral ต่อทองคำ
เมื่อไรถึงซื้อทองคำได้?: ติดตาม 3 เรื่องคือ
ทิศทางของ Real Yield หากผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลง จะส่งผลบวกต่อราคาทองคำ
กระแสเงินกองทุน ETF ฝั่งตะวันตก หากเม็ดเงินจากนักลงทุนสหรัฐฯ และยุโรปเริ่มไหลกลับเข้ามาจะเป็นสัญญาณบวกที่ชัดเจน
แรงซื้อจากธนาคารกลางและนักลงทุนเอเชีย ติดตามว่ากลุ่มนี้จะยังซื้อสะสมอย่างต่อเนื่องหรือไม่
นักลงทุนไทยควรทำอย่างไร?
- กลุ่มที่ 1 คนที่ยังไม่มีทองคำอยู่ในพอร์ตเลย ทยอยเข้าซื้อสะสมได้ แต่ไม่ควรทุ่มเงินทั้งหมดในครั้งเดียว
- กลุ่มที่ 2 คนที่มีทองคำอยู่ในสัดส่วนที่เหมาะสมแล้ว (5-10%) คอย Rebalance ขายออกเมื่อสัดส่วนเกิน และซื้อเพิ่มเมื่อสัดส่วนลดลง
- กลุ่มที่ 3 คนที่มีทองมากเกินไป หรือต้นทุนสูง ประเมินความเสี่ยงว่า หากราคาไม่ฟื้นตัวเร็วๆ นี้ จะยังยอมรับสัดส่วนทองคำในพอร์ตปัจจุบันได้หรือไม่
สำหรับนักลงทุนไทยควรพิจารณาความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเนื่องจากราคาทองดอลลาร์ที่ขึ้น อาจให้ผลตอบแทนเงินบาทไม่เท่ากัน