ก่อนหน้านี้ มีข่าวเรื่อง ก.ล.ต.ของสหรัฐฯ ได้อนุมัติกองทุนที่มีนโยบายลงทุนใน Bitcoin ถือเป็นชัยชนะของนักลงทุนสายคริปโทฯ เพื่อเพิ่มโอกาสในการลงทุนได้มากขึ้น ทราบหรือไม่กองทุนที่มีนโยบายลงทุนใน Bitcoin เป็นกองทุน Exchange Traded Fund : ETF แล้วความหมายของกองทุน ETF คืออะไร มีข้อแตกต่างจากกองทุนรวม หรือ หุ้น บทความนี้จะสรุปมาให้
กองทุน Exchange Traded Fund : ETF คืออะไร
คือ กองทุนเปิดที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ และมีความเคลื่อนไหวของราคาแบบรายวินาที เช่นเดียวกับหุ้นตัวหนึ่งในตลาดฯ ลักษณะในการลงทุน เช่น ลงทุนในดัชนีหุ้น ตราสารหนี้ หรือ สินทรัพย์อ้างอิง อย่าง ทองคำ ซึ่งปัจจุบันกองทุน ETF ในไทย จะมีอยู่ 11 กองทุน* จากผู้ออก 6 บลจ.* (บลจ.วรรณ บลจ.กสิกรไทย บลจ.บางกอกแคปปิตอล บลจ.กรุงไทย บลจ. อีสท์สปริง บลจ. ยูโอบี) ได้แก่
รายชื่อ 11 กองทุน ETF ในไทย
รูปแบบการลงทุนกองทุน ETF ในไทย
จะมีรูปแบบกองทุนอยู่ 3 ประเภท คือ กองทุนที่ลงทุนดัชนีในประเทศและต่างประเทศ และ กองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ทองคำ ซึ่งกองทุนทั้งหมดจะซื้อขายในสกุลเงินบาท
ลักษณะของ ETF ที่แตกต่างกับ การลงทุนในหุ้น และ กองทุนรวม
กองทุน ETF แตกต่างจากกองทุนรวม หรือหุ้นรายตัว ดัวยปัจจัยต่างๆ ดังนี้
- โครงสร้างของกองทุนและสภาพคล่อง เป็นกองทุนรวมที่ซื้อขายเสมือนหุ้นตัวหนึ่งในตลาดหลักทรัพย์ ทำให้มีราคาเคลื่อนไหว Real Time เช่นเดียวกับหุ้นตัวหนึ่ง และมีการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ในรูปแบบพอร์ตโฟลิโอ เช่น หุ้น ตราสารหนี้ สินทรัพย์ทางเลือก ส่วนสภาพคล่อง เพื่อให้ราคามีความเคลื่อนไหว จึงมีผู้ดูแลสภาพคล่องที่จะช่วยปรับเพิ่มลดจำนวนหน่วยลงทุนในตลาดให้มีสภาพคล่องอยู่ตลอด
- การกระจายความเสี่ยง เป็นลักษณะเด่นของการลงทุนในกองทุนรวม ที่สามารถลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ได้ ทำให้เกิดการกระจายความเสี่ยง เสมือนหุ้น 1 ตัวที่ลงในหลากหลายอุตสาหกรรม เป็นต้น
- ความโปร่งใสในการลงทุน เปิดเผยสินทรัพย์ที่ถือครองรายวัน ซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวม ที่จะเปิดเผยช่วงระยะเวลาใดระยะเวลาหนึ่งเท่านั้น
- ต้นทุน กองทุน ETF หลายๆกอง เป็นกองทุนดัชนี หรือ กองทุนอ้างอิงกับสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่ง ซึ่งมีความเชื่อว่า การลงทุนในดัชนี หรือ ตลาดให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดแล้ว ส่งผลให้ต้นทุนในการซื้อขายของกองทุนลดลง เนื่องจากกลยุทธ์การลงทุนจะล้อเลียนการลงทุนตามดัชนี เทียบกับ ต้นทุนของกองทุนรูปแบบ Active Fund ที่จะพยายามหาผลตอบแทนที่ชนะตลาด จำเป็นต้องซื้อขายบ่อยกว่า
ใครที่เหมาะจะลงทุนใน ETF
เห็นลักษณะข้อแตกต่างของกองทุน ETF กับการลงทุนในหุ้นโดยตรง หรือ กองทุนรวมแล้ว แล้วกองทุน ETF จะเหมาะกับนักลงทุนกลุ่มต่างๆ ดังนี้
1. นักลงทุนไทย ที่ต้องการกระจายความเสี่ยงและสภาพคล่องใกล้เคียงกับหุ้น เช่น กองทุน ABFTH ออกโดย บลจ.กสิกรไทย เป็นกองทุน ETF ที่ลงทุนในดัชนี IBOXX ABFTH ของไทย หรือเป็นดัชนีชี้วัดผลตอบแทนของตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาลไทย ในสกุลเงินบาท เป็นต้น
2. นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในต่างประเทศ และไม่อยากยุ่งยากเรื่องภาษี ก็สามารถลงทุนผ่านกองทุนรวมต่างประเทศในไทย ที่มีนโยบายไปลงทุนใน ETF ต่างประเทศ เช่น กองทุน JPX-A(A) มีนโยบายลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่กว่า 2,000 ตัว ในดัชนี TOPIX ของญี่ปุ่น ด้วยกองทุน NEXT FUNDS TOPIC Exchange Traded Fund (กองทุนหลัก) ซึ่งปัจจุบันจะได้ประโยชน์เรื่องภาษี และการกระจายความเสี่ยงในการลงทุน
3. นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในต่างประเทศ และไปลงทุนในกองทุน ETF ต่างประเทศโดยตรง ผ่านบัญชีหุ้นต่างประเทศ จาก บริษัทหลักทรัพย์
ดังนั้น กองทุน ETF จะเป็นเครื่องมือในการลงทุนในประเทศ เพื่อกระจายความเสี่ยง และมีการเคลื่อนไหวของราคาตลาดทั้งวัน หรือ จะเป็นเครื่องมือในการลงทุนในต่างประเทศ ไม่ว่าจะผ่านกองทุนรวมต่างประเทศ หรือ เปิดบัญชีหุ้นเพื่อลงทุนกองทุน ETF ในต่างประเทศโดยตรง เป็นต้น
*ขอขอบคุณข้อมูล จาก ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ข้อมูล ณ วันที่ 16 มี.ค. 67)
คำเตือน : ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนการตัดสินใจลงทุน