วันที่ 30 ต.ค. 69 ธนาคารกลางญี่ปุ่น หรือ BOJ มีมติ 8 ต่อ 1 คงดอกเบี้ยที่ 1.25% โดยมีกรรมการ 1 คนสนับสนุนให้ขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งการคงดอกเบี้ยครั้งนี้เป็นไปตามคาด หลัง BOJ เพิ่งขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. ที่ผ่านมา
ประเด็นสำคัญคือ BOJ ประกาศเป็นครั้งแรกว่า Underlying Inflation ถึงเป้าหมาย 2% แล้ว จากนี้ BOJ จึงต้องดูแลไม่ให้เงินเฟ้อเร่งสูงเกินไป หลังจากใช้นโยบายกระตุ้นเงินเฟ้อมานาน ถือเป็นการส่งสัญญาณว่า BOJ พร้อมเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อ
BOJ ยังปรับคาดการณ์เงินเฟ้อปีงบประมาณหน้าขึ้นเป็น 2.6% จาก 2.4% โดยมีราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางเป็นปัจจัยสำคัญ ที่สนับสนุนเหตุผลของการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม
นอกจากนี้ BOJ จะเร่งขาย ETF หุ้นญี่ปุ่นเป็นประมาณ 860,000 ล้านเยนต่อปี เริ่มตั้งแต่เดือน ม.ค. หรือเกือบ 3 เท่าจากเดิม ทำให้ระยะเวลาที่คาดว่าจะขายหมดลดลงจากกว่า 110 ปี เหลือราว 43 ปี
มุมมองจาก K WEALTH
BOJ ยังอยู่ในวงจรขึ้นดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป หลัง Underlying Inflation ถึงเป้าหมาย 2% และแนวโน้มเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย
ผลกระทบการลงทุน
-
Bonds: Yield พันธบัตรญี่ปุ่นมีโอกาสปรับขึ้นตามทิศทางดอกเบี้ย จึงควรระวังตราสารหนี้ญี่ปุ่นระยะยาว
-
เงินเยน: ทิศทางดอกเบี้ยขาขึ้นของ BOJ เป็นปัจจัยสนับสนุนเงินเยน แต่ค่าเงินอาจยังผันผวนในระยะสั้น
-
หุ้นญี่ปุ่น: การเร่งขาย ETF อาจกดดัน Sentiment ระยะสั้น แต่ปริมาณขายต่อปียังไม่สูงเมื่อเทียบกับขนาดตลาด ผลกระทบจึงน่าจะจำกัด
โดย K WEALTH ยังคงมุมมอง Neutral (มุมมองเป็นกลาง) ต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่นอยู่ ผู้ที่ถือกองทุนหุ้นญี่ปุ่นอยู่หากยังไม่ได้ถือในสัดส่วนที่สูงเกิน 20% ของพอร์ตโดยรวม ก็ยังคงถือต่อได้ ไม่จำเป็นต้องรีบขายหากยังขาดทุน แต่หากต้องการลงทุนเพิ่มหรืออยากขายทำกำไร แนะนำให้นำเงินไปลงทุนในกองทุนผสมอย่าง K-WealthPLUS Series เช่น K-WPSPEEDUP ที่มีการกระจายความเสี่ยงที่หลากหลาย มีผู้จัดการกองทุนดูภาพรวมสัดส่วนของเงินในกองทุน โดยผู้ลงทุนไม่จำเป็นต้องติดตามตลาดบ่อยนัก
แม้ BOJ คงดอกเบี้ยในครั้งนี้ แต่การยืนยันว่า Underlying Inflation ถึงเป้าหมาย 2% เปิดทางให้เดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมแบบค่อยเป็นค่อยไปได้
หมายเหตุ:
- ความเสี่ยงกองทุนระดับ 5 ได้แก่ K-WPSPEEDUP
- นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ได้แก่ K-WPSPEEDUP
- K-WPSPEEDUP มีระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน T+5 หมายถึง จะได้รับเงินค่าขายคืน 5 วันทำการถัดจากวันที่ทำรายการ (T+5) เช่น ขายคืนวันจันทร์ จะได้รับเงินค่าขายคืนวันจันทร์ของสัปดาห์ถัดไป