วันที่ 29 ต.ค. 69 ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงดอกเบี้ย Deposit Rate ที่ 2.50% ตามคาด หลังปรับขึ้นมาแล้ว 2 ครั้งในปีนี้ ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อและเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น
- เงินเฟ้อยูโรโซน เดือน ก.ย. 69 อยู่ที่ 3.8% สูงกว่าเป้าหมาย 2% และสูงที่สุดนับตั้งแต่ ก.ย. 66 โดยราคาน้ำมันและก๊าซจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังเป็นแรงกดดันสำคัญ
- ECB ยังไม่พบสัญญาณชัดเจนว่าต้นทุนพลังงานส่งผ่านไปยังค่าจ้างและเงินเฟ้อพื้นฐาน แต่เตือนว่าหากราคาพลังงานสูงต่อเนื่อง อาจจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม
- ขณะเดียวกัน Bond Yield ที่ปรับสูงขึ้น โดยเฉพาะฝรั่งเศส กำลังทำให้ภาวะการเงินตึงตัว และเพิ่มความเสี่ยงต่อการเติบโตของเศรษฐกิจ
มุมมองจาก K WEALTH
ECB ยังมีแนวโน้มคงท่าทีระมัดระวัง (Hawkish Pause) โดยการขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. ยังคงเป็นไปได้ K WEALTH จึงแนะนำเน้นตราสารหนี้คุณภาพสูง และระมัดระวังความเสี่ยง Duration จากความผันผวนของ Bond Yield
กองทุนตราสารหนี้โลก: เช่น K-GDBOND เป็นหนึ่งในกองทุน ที่มักได้รับผลกระทบจาก Bond Yield ซึ่งความเคลื่อนไหวมักเกี่ยวพันกับทิศทางดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักของโลก เช่น Fed และ ECB เป็นต้น โดย K WEALTH มีคำแนะนำดังนี้
- หากกองทุน K-GDBOND ที่ถืออยู่ยังมีผลขาดทุนอยู่ หากไม่ได้รีบร้อนใช้เงินส่วนนี้ ยังสามารถถือต่อเพื่อรอให้ NAV ปรับตัวขึ้น จากการทยอยได้รับประโยชน์จาก Bond Yield ที่อยู่ในระดับสูง
- หากกองทุน K-GDBOND ที่ถืออยู่มีกำไร หากยังคงต้องการรับผลตอบแทนจากกองทุน แนะนำเน้นถือระยะยาว โดยระยะสั้นราคากองทุนอาจมีการปรับตัวลงได้ หาก Bond Yield หรือดอกเบี้ย Fed ปรับตัวขึ้น ซึ่ง K WEALTH มองว่า Fed ยังมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยได้อยู่ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ตามที่ K WEALTH ได้มีการสื่อสารให้กับผู้ลงทุนทราบหลังจากประชุม Fed ครั้งล่าสุด หรืออาจพิจารณาขายทำกำไรบางส่วน ในเงินที่ลงทุนใน K-GDBOND ไปลงทุนทางเลือกอื่น เช่น
- สำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ ขายหรือสับเปลี่ยนบางส่วนไปพักเงินไว้ในกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น K-SFPLUS ที่มีความผันผวนต่ำกว่า ช่วยลดความเสี่ยงของเงินลงทุนโดยรวมลง
- สำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้ปานกลาง-สูง ขายหรือสับเปลี่ยนบางส่วนไปลงทุนผสม K-WealthPLUS Series เช่น K-WPSPEEDUP เพื่อโอกาสรับผลตอบแทนที่สูงขึ้น จากกองทุนที่มีสัดส่วนในสินทรัพย์อื่นที่มีโอกาสได้รับผลตอบแทนสูงขึ้นได้
หมายเหตุ:
- ความเสี่ยงกองทุนระดับ 4 ได้แก่ K-SFPLUS-A ความเสี่ยงกองทุนระดับ 5 ได้แก่ K-GDBOND-A(A) , K-WPSPEEDUP
- นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวน ได้แก่ K-SFPLUS-A นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ได้แก่ K-GDBOND-A(A), K-WPSPEEDUP
- ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน (ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน T+5 หมายถึง จะได้รับเงินค่าขายคืน 5 วันทำการถัดจากวันที่ทำรายการ (T+5) เช่น ขายคืนวันจันทร์ จะได้รับเงินค่าขายคืนวันจันทร์ของสัปดาห์ถัดไป (กรณีไม่มีวันหยุดอื่น นอกจากเสาร์-อาทิตย์)) โดย T+1 ได้แก่ K-SFPLUS-A, T+2 ได้แก่ K-GDBOND-A(A) และ T+5 ได้แก่ K-WPSPEEDUP