-
UGEAR-NN เพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนจากหุ้นโลกผ่านกลยุทธ์ Long/Short และ Market Neutral โดยเน้นผลตอบแทนจากความสามารถในการคัดเลือกหุ้น มากกว่าการพึ่งพาทิศทางตลาดโดยรวม
-
โดดเด่นด้วย Beta และ Correlation ระดับต่ำ พร้อมเป้าหมายควบคุมความผันผวนไม่เกิน 6% จึงช่วยกระจายความเสี่ยงและลดความผันผวนของพอร์ตโดยรวมได้
-
เหมาะสำหรับใช้เป็นกองทุนส่วนเสริมของพอร์ต โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือไม่มีทิศทางชัดเจน
เมื่อการลงทุนในหุ้นไม่จำเป็นต้องเลือกเพียง “ขึ้นหรือลง”
ในช่วงที่ตลาดหุ้นโลกเผชิญความไม่แน่นอน ทั้งจากทิศทางเศรษฐกิจ นโยบายการเงิน ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ และระดับราคาหุ้นที่สูงในบางกลุ่ม การลงทุนในกองทุนหุ้นทั่วไปอาจต้องเผชิญกับความผันผวนของตลาดอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
UGEAR-NN หรือ กองทุนเปิด ยูไนเต็ด โกลบอล อิควิตี้ แอบโซลูท รีเทิร์น จึงเป็นอีกทางเลือกสำหรับนักลงทุนที่ต้องการโอกาสรับผลตอบแทนจากตลาดหุ้นโลก แต่ต้องการลดการพึ่งพาทิศทางตลาดโดยรวม (กองทุนมี Market Beta = 0) ผ่านกลยุทธ์ Market Neutral ที่เน้นสร้างผลตอบแทนจากการคัดเลือกหุ้นหรือ “Alpha” มากกว่าการรับความเสี่ยงจากตลาด หรือ “Market Beta”
กลยุทธ์การลงทุน: Long หุ้นที่มองบวก และ Short หุ้นที่มองลบ
UGEAR-NN ลงทุนในกองทุนหลัก Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund (Class I USD Accumulation) โดยเฉลี่ยไม่น้อยกว่า 80% ของ NAV ของกองทุน ซึ่งกองทุนหลักใช้กลยุทธ์ Market Neutral ลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ทั่วโลกผ่านสถานะ Long และ Short
แนวคิดสำคัญคือ ผู้จัดการกองทุนไม่ได้เพียงมองว่า “ตลาดจะขึ้นหรือลง” แต่จะพยายามค้นหาว่า หุ้นตัวใดมีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่าที่ตลาดคาด และหุ้นตัวใดมีโอกาสให้ผลตอบแทนต่ำกว่าตลาด
ดังนั้น กองทุนจะเปิดสถานะ Long ในหุ้นที่คาดว่าจะสร้างผลตอบแทนเป็นบวก และเปิดสถานะ Short ในหุ้นที่คาดว่าจะให้ผลตอบแทนเป็นลบ โดยภาวะปกติ Long Exposure และ Short Exposure จะอยู่ในระดับใกล้เคียงกัน ส่งผลให้ Net Exposure อยู่ประมาณ -5% ถึง +5% ของ NAV
พูดง่ายๆ คือ UGEAR-NN พยายาม “ลดเดิมพันกับทิศทางตลาด” และเพิ่มน้ำหนักไปที่ความสามารถในการคัดเลือกหุ้นแทน
3 จุดเด่นที่ทำให้ UGEAR-NN แตกต่าง
1. Market Neutral – ลดการพึ่งพาทิศทางตลาด
ในอดีตนับตั้งแต่จัดตั้งกองทุน กองทุนหลักมีค่า Beta ใกล้เคียง 0 หมายความว่าผลตอบแทนมีความสัมพันธ์กับการขึ้นลงของตลาดหุ้นโดยรวมค่อนข้างต่ำ จึงมีโอกาสจำกัดผลกระทบจากตลาดหุ้นขาลงได้ดีกว่ากองทุนหุ้นทั่วไป ทำให้กองทุนมีความน่าสนใจในช่วงที่ตลาดอยู่ในภาวะ Sideways หรือมีความผันผวนสูงและไม่มีทิศทางที่ชัดเจน
2. Low Correlation – เพิ่มประสิทธิภาพการกระจายความเสี่ยง
ผลตอบแทนของกองทุนหลักมีความสัมพันธ์กับทั้งหุ้นและตราสารหนี้ในระดับต่ำ จึงสามารถนำมาเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตเพื่อช่วยกระจายแหล่งที่มาของผลตอบแทน และลดความผันผวนโดยรวมของพอร์ตได้
3. Bond-like Volatility – ลงทุนในหุ้น แต่ควบคุมความผันผวน
แม้กองทุนจะมีการลงทุนในหุ้น แต่กองทุนหลักมีเป้าหมายสร้างผลตอบแทนภายใต้ความผันผวนที่อยู่ในระดับต่ำ และมีเป้าหมายจำกัดความผันผวนไม่เกิน 6% ซึ่งใกล้เคียงกับการลงทุนในตราสารหนี้ เหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในหุ้น แต่ไม่ต้องการรับความผันผวนที่สูง
นอกจากนี้ กองทุนหลักมีการพัฒนา Model การคัดเลือกหุ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันกองทุนหลักมีการให้น้ำหนัก 5 กลยุทธ์ในการคัดเลือกหุ้น ดังนี้
- Dynamic Valuation
- Sustainable Growth
- Company Management
- Sentiment
- Action Price
ซึ่งจะมีการประเมินสภาพแวดล้อมของตลาดและปรับพอร์ตการให้น้ำหนักในแต่ละ Factor อย่างสม่ำเสมอ ให้เหมาะสมเพื่อสามารถสร้าง Alpha ที่ดีได้อย่างต่อเนื่อง
พิสูจน์ความแข็งแกร่งผ่านช่วงตลาดผันผวน
ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนหลัก Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund (GEAR) สะท้อนจุดเด่นของกลยุทธ์ Absolute Return ที่มุ่งสร้างผลตอบแทนโดยลดการพึ่งพาทิศทางของตลาดหุ้นโดยรวม โดยเฉพาะในช่วงปี 2022 ที่ตลาดหุ้นโลกเผชิญความผันผวนและปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ GEAR กลับทำผลตอบแทนได้อย่างราบรื่นและสร้างผลตอบแทนเป็นบวก สะท้อนถึงประสิทธิภาพของกลยุทธ์ Market Neutral ในการบริหารความเสี่ยงจากทิศทางตลาด
Source: Jupiter Asset Management as of 31 July 2026
เหมาะกับใคร?
UGEAR-NN เหมาะสำหรับนักลงทุนที่
- ต้องการเพิ่มโอกาสรับผลตอบแทนจากหุ้นโลก แต่ไม่ต้องการรับความผันผวนในระดับเดียวกับกองทุนหุ้นทั่วไป
- ต้องการเพิ่มสินทรัพย์ที่มี Low Correlation กับหุ้นและตราสารหนี้ เพื่อช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ต
- เชื่อว่าตลาดในระยะข้างหน้าอาจมีความผันผวนหรือเคลื่อนไหวแบบไม่มีทิศทางชัดเจน
- ต้องการกลยุทธ์ที่สามารถสร้างผลตอบแทนจากทั้งสถานะ Long และ Short มากกว่าการพึ่งพาตลาดขาขึ้นเพียงอย่างเดียว
UGEAR-NN ไม่ได้แทนที่กองทุนหุ้นโลก แต่ช่วยเสริมความแข็งแกร่งของพอร์ตด้วยการลดความผันผวน
การมี UGEAR-NN ในพอร์ตไม่ได้มีเป้าหมายเพื่อเข้ามาแทนที่กองทุนหุ้นโลก แต่สามารถทำหน้าที่เป็น ส่วนเสริมของพอร์ต สร้างโอกาสเพิ่มผลตอบแทนจาก Alpha ไม่ว่าหุ้นจะขึ้นหรือลง ในวันที่ตลาดผันผวนหรือปรับตัวลง กลยุทธ์ Long/Short และ Market Neutral ช่วยลดการพึ่งพาทิศทางตลาดโดยรวม
สำหรับนักลงทุนที่มองหากลยุทธ์ “ลงทุนในหุ้น แต่ลดความผันผวน” UGEAR-NN จึงเป็นอีกทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับการเพิ่มความสมดุลให้กับพอร์ตการลงทุนในระยะยาว
หมายเหตุ:
- ระดับความเสี่ยงกองทุน
- UGEAR-NN: ความเสี่ยงกองทุนระดับ 6
- นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
- UGEAR-NN: ป้องกันความเสี่ยงตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน
- ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน (ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน T+6 หมายถึง จะได้รับเงินค่าขายคืน 6 วันทำการถัดจากวันที่ทำรายการ (T+6) เช่น ขายคืนวันจันทร์ จะได้รับเงินค่าขายคืนวันอังคารของสัปดาห์ถัดไป (กรณีไม่มีวันหยุดอื่น นอกจากเสาร์-อาทิตย์)