ลงทุนรับ AI Second Wave อย่างมีกลยุทธ์

การลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีและ AI แม้จะปรับตัวขึ้นมาอย่างโดดเด่น แต่ภาพการเติบโตกำลังเข้าสู่เฟสใหม่ที่มีความชัดเจนยิ่งขึ้น K WEALTH ได้สรุปมุมมองเชิงกลยุทธ์จากงานสัมมนา K WEALTH Investment Forum 2026 เพื่อเจาะลึกทิศทาง AI Second Wave พร้อมกลยุทธ์การจัดพอร์ตเพื่อสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงในระยะยาว

หุ้น AI ยังน่าลงทุนอยู่ไหม? ถอดรหัสสัญญาณเศรษฐกิจและมุมมองผู้เชี่ยวชาญ

คำถามสำคัญในใจของนักลงทุนหลายคนในปัจจุบันคือ หุ้นกลุ่ม AI ที่ปรับตัวขึ้นมาอย่างต่อเนื่องยังคงมีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนได้อีกหรือไม่ จากมุมมองของผู้เชี่ยวชาญในงานสัมมนา K WEALTH Investment Forum 2026 ได้แก่ Mr. John Woods (Chief Investment Officer and Head of Investment Solutions - Asia จาก Lombard Odier), Mr. Alexander Treves (APAC Head of Investment Specialist for Emerging Market and Asia Pacific Equities จาก J.P. Morgan Asset Management) และคุณศิริพร สุวรรณการ CFA, CFP® (Chief Portfolio Strategist จาก K WEALTH ธนาคารกสิกรไทย) มีความเห็นสอดคล้องกันว่า AI ไม่ใช่เพียงกระแสการเก็งกำไรชั่วคราว แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างระดับโลกที่เพิ่งเริ่มต้นขึ้น

แม้ราคาหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ จะสะท้อนข่าวดีไปมากพอสมควร แต่วัฏจักรการลงทุนในระบบปัญญาประดิษฐ์กำลังเปลี่ยนผ่านจากช่วงเริ่มต้นไปสู่ช่วงการปรับใช้จริงในภาคธุรกิจ การแข่งขันพัฒนาเทคโนโลยีระหว่างมหาอำนาจอย่างสหรัฐฯ และจีน ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่บีบให้ภาคเอกชนและภาครัฐทั่วโลกต้องเร่งเพิ่มงบประมาณลงทุนในระบบประมวลผลข้อมูล

ภาพรวมการลงทุนในระยะถัดไปจึงไม่ได้จบลงแค่การถือครองหุ้นกลุ่มผู้พัฒนาแบบดั้งเดิม K WEALTH ประเมินว่าตลาดกำลังเข้าสู่เฟสใหม่ ซึ่งการเติบโตของผลกำไรจะกระจายตัวไปยังอุตสาหกรรมเกี่ยวเนื่องอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้การเลือกลงทุนอย่างมีกลยุทธ์และการกระจายความเสี่ยงกลายเป็นหัวใจสำคัญในการสร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืน

เจาะลึก AI Second Wave: โอกาสการลงทุนใหม่จากโครงสร้างพื้นฐานถึงเทคโนโลยีเอเชีย

เมื่อการลงทุน AI เข้าสู่คลื่นลูกที่สอง หรือ AI Second Wave ศูนย์กลางการเติบโตจะย้ายจากผู้พัฒนาซอฟต์แวร์ไปสู่ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานและผู้ผลิตฮาร์ดแวร์ต้นน้ำ การขยายตัวของ Data Center ทั่วโลกสร้างความต้องการพลังงานไฟฟ้า โครงข่าย Fiber Network และระบบระบายความร้อนในปริมาณมหาศาล ส่งผลให้หุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคและโครงสร้างพื้นฐานกลายเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลัก

AI Second Wave คือ ช่วงที่การเติบโตกระจายจากการเก็งกำไรหุ้นเทคฯ ขนาดใหญ่ไปสู่ธุรกิจที่สร้างรายได้จริง สินทรัพย์ที่น่าสนใจ ได้แก่ โครงสร้างพื้นฐานพลังงานและ Data Center หุ้นเทคโนโลยีเอเชียที่ผลิตชิปขั้นสูง และหุ้นขนาดเล็กสหรัฐฯ ที่ได้รับประโยชน์จากการกระจายตัวของกำไร

นอกจากนี้ ตลาดเทคโนโลยีในเอเชีย โดยเฉพาะไต้หวันและเกาหลีใต้ ถือเป็นหัวใจสำคัญของห่วงโซ่อุปทานเนื่องจากเป็นฐานการผลิตเซมิคอนดักเตอร์และชิปประมวลผลขั้นสูง หุ้นเทคโนโลยีเอเชียยังมีระดับราคา หรือ Valuation ที่น่าสนใจและมีความตึงตัวน้อยกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นเทคโนโลยีในสหรัฐฯ ขณะเดียวกัน การฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังส่งผลบวกต่อหุ้นขนาดเล็ก หรือ Small Cap ในดัชนี Russell 2000 ที่มีแนวโน้มการเติบโตของกำไรกระจายตัวได้ดีขึ้น