MSCI ACWI ดัชนีหุ้นโลก ตัวเลือกลงทุนระยะยาวในวันที่ตลาดผันผวน

ตลาดหุ้นปีนี้มีหน้าตาผลตอบแทนเป็นอย่างไรบ้าง

อย่างที่ผู้อ่านน่าจะคาดเดาได้ ตลาดหุ้นฝั่งเอเชียปรับตัวขึ้นสูงมาก นำโดยเกาหลีใต้ที่มีการปรับตัวพุ่งสูงกว่า 77% ในภาพผลตอบแทน YTD (Year To Date)

อย่างไรก็ตาม อีกสิ่งที่ผู้อ่านไม่ควรมองข้ามคือ ความผันผวนระหว่างทางที่การลงทุนในตลาดเอเชียนั้น ในอดีตมาพร้อมกับความผันผวนที่สูงกว่าตลาดพัฒนาแล้วเป็นส่วนใหญ่

ที่มา: Morningstar

ในวันที่โลกผันผวน การมองหาตลาดที่สร้างผลตอบแทนสูงที่สุดอาจไม่ใช่ทางออกเดียว

ดัชนีที่เราจะมาลงรายละเอียดในวันนี้คือ MSCI ACWI (Morgan Stanley Capital International All Country World Index) หรือดัชนีหุ้นโลกที่คิดคำนวณโดยใช้การกระจายสัดส่วนการลงทุนไปยังบริษัททั่วโลกกว่า 2,500 บริษัท เสมือนกับว่าเรากำลังลงทุนในตลาดหุ้นทั้งโลก ผลลัพธ์ที่เห็นจากการมองย้อนหลังคือ การลงทุนในดัชนีหุ้นโลกนั้นในภาพระยะยาวให้ประสบการณ์ลงทุนที่ค่อนข้างราบรื่นมาก เมื่อเทียบกับดัชนีตลาดหุ้นรายประเทศที่เป็นที่รู้จักและนิยม

ภาพผลตอบแทนระยะยาว

หากเราสวมหมวกนักลงทุนสายซื้อแล้วถือยาว เลือกซื้อแบบสุ่มๆ ในหุ้นโลกแล้วถือไว้เป็นเวลา 3 ปี จะพบว่าผลตอบแทนที่ได้ถือว่าเป็นที่น่าพึงพอใจเลยทีเดียว โดยกว่า 80% ให้ผลลัพธ์ปลายทางเป็นบวก และภาพ worst case หรือกรณีโชคร้ายเลือกเดือนที่ผิดพลาดจริงๆ ก็ไม่รุนแรงเหมือนกับดัชนีที่เน้นหุ้นเทคฯ เติบโตสูงอย่าง Nasdaq-100

เส้นประหมายถึงค่ามัธยฐาน (median), ข้อมูลเป็นการสังเกตผลตอบแทนรายเดือนของดัชนีต่างๆ ในสกุล USD จากปี 1999 จนถึงปี 2023

ภาพการกระจายตัวของผลตอบแทน (ต่อปี) (แกนตั้ง) และความผันผวน (แกนนอน) จากการถือครองดัชนีเป็นระยะเวลา 3 ปี

จุดขนาดใหญ่หมายถึงค่ามัธยฐาน (median), ข้อมูลเป็นการใช้ผลตอบแทนต่อปีจากการลงทุนในดัชนีต่างๆ เป็นเวลา 3 ปี ไม่รวมผลจากอัตราแลกเปลี่ยน ข้อมูลสังเกตจากปี 1999 จนถึงปี 2023

ที่มา: Bloomberg

สรุปเข้าใจง่ายจากภาพ

การลงทุนในตลาดหุ้นนั้นมีความเสี่ยงการสูญเสียเงินต้นอยู่เสมอ อย่างไรก็ตาม ภาพระยะยาวการลงทุนในตลาดหุ้นก็เป็นสิ่งที่ดึงดูดนักลงทุนเข้าหาเสมอ

ดังนั้น นอกจากเรื่องของผลตอบแทนแล้ว สิ่งที่ขาดไม่ได้เลยคือ การคำนึงถึงลักษณะความผันผวนของตลาดหรือสินทรัพย์ที่เราเลือก ซึ่งดัชนีหุ้นโลกจากสถิติในอดีตถือว่าน่าสนใจทีเดียว โดยเฉพาะในยุคที่เราไม่รู้ว่าผู้นำโลกจะเป็นใคร ดัชนี MSCI ACWI ถือเป็นตัวแทนของกลยุทธ์หว่านแหหาผู้ชนะที่ดีเลยทีเดียว

การเติบโตของเงินลงทุนกองทุนแม่ในระยะเวลา 3 ปี จากเดือนมิ.ย. 2566 – สิ้นเดือนมิ.ย. 2569

ที่มา: Morningstar และ Bloomberg

ตัวเลือกของการลงทุนใน Global Equity

กองทุน 2 กองที่เราจะยกมาพูดถึงกันโดยละเอียดมีทั้งแบบ Passive (ลงทุนล้อกับดัชนี MSCI ACWI) และแบบ Active ที่มีเป้าหมายสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าดัชนี

กองทุน	K-WORLDX	ES-GCORE
กองทุนแม่	iShares MSCI ACWI ETF	Goldman Sachs Global Core Equity portfolio
จุดเด่น	•กระจายตัวลงทุนในบริษัทมากกว่า 2,000 บริษัท • เป็นการลงทุนแบบ passive ค่าธรรมเนียมต่ำ •ดัชนีอ้างอิง MSCI ACWI ที่ในอดีตมีผลตอบแทนต่อความผันผวนที่อยู่ในเกณฑ์ดีเมื่อเทียบกับดัชนีหุ้นหลายๆ ประเทศ	•การบริหารจัดการแบบ Quantitative strategy ยืดหยุ่นต่อสภาวะตลาด ปัจจุบันในพอร์ตถือหุ้นเกือบ 300 บริษัท • มีเป้าหมายการลงทุนแบบ Core Strategy คือการสร้างพอร์ตให้สมดุล ไม่หนีดัชนีอ้างอิงจนเกินไป • ในอดีตมีผลตอบแทนที่โดดเด่น สร้างผลตอบแทนเหนือดัชนีอ้างอิงได้จริง
เหมาะกับใคร?	• นักลงทุนที่ต้องการเกาะไปกับหุ้นโลก อยากได้เครื่องมือที่ตรงไปตรงมา	•นักลงทุนที่คาดหวังโอกาสชนะหุ้นโลกและชื่นชอบในการบริหารจัดการแบบ quant model
ค่าธรรมเนียม	•ค่าธรรมเนียมการขาย:ยกเว้น • ค่าบริหารจัดการ: 0.5350%	•ค่าธรรมเนียมการขาย 1.50% • ค่าบริหารจัดการ 1.070%
การป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ณ ล่าสุด	91.55%	91.23%

ข้อมูลจาก Factsheet บลจ.กสิกรไทย และบลจ.อีสท์สปริง ณ วันที่ 29 พฤษภาคม 2569

หมายเหตุ:

• ระดับความเสี่ยงกองทุน
• K-WORLDX, ES-GCORE: ความเสี่ยงกองทุนระดับ 6
• นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
• K-WORLDX, ES-GCORE: ป้องกันความเสี่ยงตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน
• ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน (ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน T+6 หมายถึง จะได้รับเงินค่าขายคืน 6 วันทำการถัดจากวันที่ทำรายการ (T+6) เช่น ขายคืนวันจันทร์ จะได้รับเงินค่าขายคืนวันอังคารของสัปดาห์ถัดไป (กรณีไม่มีวันหยุดอื่น นอกจากเสาร์-อาทิตย์)
• K-WORLDX: T+3
• ES-GCORE: T+4