ประเด็นร้อน : กองทุน K-USA ขยับลง สวนทางตลาด หลังแนวโน้มกำลังซื้อลดลง

ทำไมกองทุน K-USA ถึงปรับตัวลง

หากพิจารณากลุ่มอุตสาหกรรมที่กองทุนหลักของ K-USA ลงทุนอยู่ (ข้อมูล ณ 30 มิ.ย. 65) พบว่าดัชนีกลุ่มอุตสาหกรรมส่วนใหญ่มีการปรับตัวลดลง ดังนี้

โดยล่าสุด Walmart ซึ่งเป็นบริษัทค้าปลีกรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ ได้มีการปรับลดคาดการณ์ผลกำไรในไตรมาส 2 และผลกำไรตลอดปี 2565 โดยให้เหตุผลว่าภาวะเงินเฟ้อกำลังส่งผลให้ผู้บริโภคลดการใช้จ่ายสินค้าจำพวกเสื้อผ้าและเครื่องไฟฟ้าลง และหันไปใช้จ่ายเฉพาะสินค้าที่จำเป็น เช่น อาหาร ฯลฯ ซึ่งคาดว่าจะส่งผลต่อกลุ่มอุตสาหกรรม CONSUMER DISCRETIONARY (กลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย) ซึ่งกองทุนมีการลงทุนในสัดส่วน 14.39%ของมูลค่ากองทุน​

​และหากพิจารณาหุ้น 10 อันดับแรก ที่กองทุนหลักของ K-USA ลงทุนมากที่สุด ณ 30 มิ.ย. 65 คิดเป็นสัดส่วนรวม 57.34% ของมูลค่ากองทุน พบว่า ส่วนใหญ่ราคาปรับตัวลง โดยมีรายละเอียดตามตารางด้านล่าง

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

• การประชุม FED ในวันที่ 26-27 ก.ค. (รู้ผลเช้าวันที่ 28 ก.ค. ตามเวลาประเทศไทย) โดยมีแนวโน้มว่าอาจจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.75% ในการประชุมครั้งนี้ ซึ่งการขึ้นดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง อาจยังกดดันให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัวลง • การรายงานผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ทั้ง Meta Platforms และ Amazon.com ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ 50 บริษัทที่กองทุนหลักของ K-USA (US Advantage) ถือครองอยู่ (ข้อมูล ณ 31 มี.ค. 64 จากรายงานประจำปีของกองทุน) อาจส่งผลต่อราคากองทุน

มุมมองการลงทุน

KAsset มองว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ แม้ยังคงผันผวนจากความกังวลต่อโอกาสเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่สูงขึ้น แต่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่นำไปสู่การเร่งขึ้นดอกเบี้ยของ Fed อย่างรวดเร็วนั้น ได้สะท้อนในราคาสินทรัพย์ทางการเงินไประดับหนึ่งแล้ว

อีกทั้งนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ น่าจะใกล้ระดับสูงสุดแล้วในไตรมาส 3 หลังราคาน้ำมันดิบอยู่ในทิศทาง ขาลงมาตั้งแต่กลางเดือน มิ.ย. ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อในระยะถัดไปโดยเฉพาะเงินเฟ้อพื้นฐาน (ไม่รวมสินค้าในหมวดอาหารสดและพลังงาน)

สำหรับกองทุน K-USA แม้นโยบายการลงทุนของกองทุนหลักจะเน้นลงทุนหุ้นสหรัฐฯ เป็นหลัก แต่เนื่องจากเป็นกองทุนที่มีกลยุทธ์การลงทุนแบบเชิงรุก (active management) ส่งผลให้ในระยะสั้น-กลาง การเคลื่อนไหวของราคากองทุนอาจไม่เป็นไปในทิศทางเดียวกับดัชนีตลาดหุ้นหลักของสหรัฐฯ

คำแนะนำการลงทุน กองทุนหุ้นสหรัฐฯ (เช่น K-USA, K-USXNDQ, K-US500, K-USA-SSF, KUSARMF)

- ผู้ที่ถืออยู่และต้องการลงทุนเพิ่ม ยังไม่แนะนำให้ลงทุนเพิ่มและรอประเมินสถานการณ์ตลาดอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะผลการประประชุม FED ซึ่งจะรู้ผลเช้าวันที่ 28 ก.ค. ตามเวลาประเทศไทย และรายงานผลประกอบการบริษัทของสหรัฐฯ ที่กำลังทยอยรายงานอย่างต่อเนื่องในช่วงนี้ 

- สำหรับผู้ที่ยังกังวลกับความผันผวนของตลาดหุ้น แนะนำพักเงินในกองทุน K-CASH เพื่อรอจังหวะเข้าลงทุน อีกครั้ง 

ขอขอบคุณข้อมูลจาก KAsset, RYT9.com, infoquest

Disclaimer: “ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนการตัดสินใจลงทุน”

​