อัปเดตการลงทุนตราสารหนี้ Emerging Market ต.ค. 69

K WEALTH มองว่า ตราสารหนี้ EM Asia ยังมีความน่าสนใจจาก Yield ที่อยู่ในระดับสูงและปัจจัยพื้นฐาน

ของผู้ออกตราสารยังแข็งแกร่ง แต่ควรติดตามความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากราคาพลังงาน และความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์

มุมมองจากผู้เชี่ยวชาญ K WEALTH:ยังคงมุมมองค่อนข้างบวก (Slightly Positive) ต่อการลงทุนกองทุนตราสารหนี้ Emerging Market ในเดือน ต.ค. 69

เหตุผลที่ K WEALTH คงมุมมองค่อนข้างบวก

• Yield ระดับสูงทำให้ตลาด Asia Credit ยังน่าสนใจ:ตลาด Asia Credit มีแนวโน้มได้รับแรงสนับสนุนจากระดับ Yield ที่อยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะตราสารหนี้สกุลดอลลาร์ในเอเชียและตลาดเกิดใหม่ ซึ่งยังให้ผลตอบแทนจากดอกเบี้ยที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ในตลาดพัฒนาแล้ว
• ปัจจัยพื้นฐานของผู้ออกตราสารยังแข็งแกร่ง :ปัจจัยพื้นฐานของผู้ออกตราสารในเอเชียยังอยู่ในระดับแข็งแกร่ง ขณะที่ภาระหนี้และความเสี่ยงด้าน Refinancing โดยรวมยังอยู่ในระดับบริหารจัดการได้ ประกอบกับความต้องการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าตลาดพัฒนาแล้ว ยังคงช่วยสนับสนุนเงินทุนไหลเข้าสู่ตราสารหนี้เอเชียคุณภาพดีอย่างต่อเนื่อง
• การขึ้นดอกเบี้ยรอบนี้ไม่ใช่วงจรขาขึ้นเต็มรูปแบบ : แม้ดอกเบี้ยสหรัฐฯ มีแนวโน้มอยู่ในระดับสูงไปอีกระยะ แต่การขึ้นดอกเบี้ยรอบนี้เป็นการขึ้นเพื่อกันไว้ก่อน ไม่ใช่วงจรขาขึ้นเต็มรูปแบบ ผลกระทบต่อตราสารหนี้เอเชียจึงจำกัด
• ติดตามความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากราคาพลังงาน และความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์: ปัจจัยที่ต้องติดตามคือ เงินเฟ้อที่อาจสูงกว่าคาดจากราคาพลังงาน ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ และหากดอกเบี้ยสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูงนานกว่าที่ตลาดคาด อาจทำให้ส่วนชดเชยความเสี่ยง (Credit Spread) เพิ่มขึ้นและตลาดผันผวนมากขึ้นในระยะสั้น

(ข้อมูล ณ 1 ต.ค. 69)

กองทุนตราสารหนี้ EM แนะนำ

K-APB-A(A), K-AHY

Disclaimer: “ข้อมูลนี้เป็นความเห็นเบื้องต้นจาก K WEALTH บมจ. ธนาคารกสิกรไทย โดยมีนักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนเป็นสมาชิก ผู้ลงทุนต้องตัดสินใจลงทุนและรับผิดชอบด้วยตนเอง”

คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน / สนใจลงทุนและขอรับหนังสือชี้ชวนที่ธนาคารกสิกรไทยทุกสาขา