K WEALTH มองว่า ตราสารหนี้ไทยมีความน่าสนใจจากแนวโน้มดอกเบี้ยที่นิ่ง แต่พันธบัตรระยะยาว
ยังมีความผันผวน เน้นลงทุนพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้คุณภาพดีช่วงอายุสั้นถึงปานกลาง
มุมมองจากผู้เชี่ยวชาญ K WEALTH: ยังคงมุมมองค่อนข้างบวก (Slightly Positive) ต่อการลงทุนกองทุนตราสารหนี้ไทย ในเดือน ต.ค. 69
เหตุผลที่ K WEALTH คงมุมมองค่อนข้างบวก
-
ตลาดพันธบัตรไทยได้แรงหนุนจากการคงดอกเบี้ย:กนง. มีมติเอกฉันท์ในการประชุมวันที่ 26 สิงหำคม 2026 ให้คงอัตรำดอกเบี้ยนโยบำยที่ 1.00% ท่ามกลางเศรษฐกิจไทยที่ยังขยายตัวในระดับต่ำและไม่ทั่วถึง แม้เงินเฟ้อทั่วไปเดือนสิงหาคมเร่งตัวขึ้นสู่ 2.53% จากแรงกดดันด้านราคาพลังงาน แต่ยังอยู่ภายในกรอบเป้าหมายของธนาคารแห่งประเทศไทยที่ 1-3% ขณะที่เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมีลักษณะเป็นแรงกดดันด้านอุปทานมากกว่าการฟื้นตัวของอุปสงค์ ส่งผลให้ กนง. มองว่าระดับดอกเบี้ยปัจจุบันยังเหมาะสมต่อการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ
-
พันธบัตรระยะยาวยังผันผวน:เสำหรับมุมมองการลงทุน เรามองว่าระดับดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.00% ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนตลาดตราสารหนี้ไทย โดยเฉพาะตราสารอายุสั้นถึงปานกลาง อย่างไรก็ตาม พันธบัตรรัฐบาลระยะยาวยังมีความผันผวนตามทิศทาง Bond Yield สหรัฐฯ ราคาพลังงาน และปัจจัยด้านอุปทานพันธบัตรในประเทศ น้ำท่วมปลาย ก.ย. ในกรุงเทพฯ และปริมณฑลอาจกดดันเศรษฐกิจระยะสั้น โดย KResearch ประเมินเบื้องต้น ณ 28 ก.ย. 2026 ว่าอาจกระทบ GDP 0.03–0.11% ภายใต้สมมติฐานว่ากิจกรรมเศรษฐกิจหยุดชะงัก 3–7 วัน ส่วน KS ประเมินกรณีฐานที่ 0.10-0.20% ของ GDP
-
เน้นลงทุนพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้คุณภาพดีอายุสั้นถึงปานกลาง: เน้นการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้คุณภาพดีในช่วงอายุสั้นถึงปานกลาง และยังคงกลยุทธ์ Stay Short Duration จนกว่าความเสี่ยงจากราคาน้ำมันและการปรับขึ้นของ UST Yield จะเริ่มคลี่คลาย
(ข้อมูล ณ 1 ต.ค. 69)
กองทุนตราสารหนี้ไทยแนะนำ
K-SF-A, K-SFPLUS-A
คำแนะนำ
- สำหรับคนที่มีกำไรจากกองทุนตราสารหนี้ไทย สามารถถือต่อและทยอยซื้อเพิ่มได้ โดยสามารถถือเป็นเงินลงทุนหลักได้ถึง 70% ของเงินลงทุน แต่หากต้องการขายทำกำไร สามารถพิจารณาขายบางส่วนไปลงทุนกองทุนอื่น เช่น K-WPBALANCED กองทุนผสมที่ลงทุนส่วนใหญ่ในตราสารหนี้
- สำหรับคนที่ขาดทุนจากกองทุนตราสารหนี้ไทย ยังสามารถถือต่อได้ หรือทยอยซื้อเพิ่มหากยังถือกองทุนตราสารหนี้ไทยไม่เกิน 70% ของเงินลงทุน
- สำหรับคนที่ยังไม่มีกองทุนตราสารหนี้ไทย สามารถทยอยลงทุนและถือเป็นสัดส่วนหลักของพอร์ตได้
Disclaimer: “ข้อมูลนี้เป็นความเห็นเบื้องต้นจาก K WEALTH บมจ. ธนาคารกสิกรไทย โดยมีนักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนเป็นสมาชิก ผู้ลงทุนต้องตัดสินใจลงทุนและรับผิดชอบด้วยตนเอง”
คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน / สนใจลงทุนและขอรับหนังสือชี้ชวนที่ธนาคารกสิกรไทยทุกสาขา