K WEALTH มองว่า แม้ทองคำจะมีอนาคตสดใสในระยะยาว แต่ในระยะสั้น
ยังขาดปัจจัยขับเคลื่อนจากแรงกดดัน Bond Yield และ Real Yield สหรัฐฯ ที่ยังอยู่ในระดับสูง
มุมมองจากผู้เชี่ยวชาญ K WEALTH:ยังคงมุมมองเป็นกลาง (Neutral) ต่อการลงทุนทองคำ ในเดือน ต.ค. 69
เหตุผลที่ K WEALTH คงมุมมองเป็นกลาง
-
แรงกดดันจาก Bond Yield และ Real Yield สหรัฐฯ: ราคาทองคำยังเผชิญแรงกดดันจาก Bond Yield และ Real Yield สหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง รวมถึงแนวโน้มที่ Fed อาจคงดอกเบี้ยสูงนานกว่าคาด ทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาส (Opportunity Cost) ของการถือทองคำเพิ่มขึ้น และจำกัด Upside ในระยะสั้น
-
แรงหนุนระยะยาวจากปัจจัยเชิงโครงสร้าง:ปัจจัยสนับสนุนระยะยาวยังคงแข็งแกร่งจากความกังวลด้านฐานะการคลังและหนี้สาธารณะสหรัฐฯ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์กระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน
- แรงซื้อจากธนาคารกลางทั่วโลกยังเป็นปัจจัยหนุนสำคัญ:โดยเฉพาะประเทศในเอเชียที่ยังมีสัดส่วนการถือครองทองคำต่ำเมื่อเทียบกับทุนสำรองระหว่างประเทศ แม้ Real Yield ที่สูงอาจกดดันราคาในระยะสั้น แต่ปัจจัยเชิงโครงสร้างยังช่วยจำกัด Downside ของทองคำในระยะยาว
(ข้อมูล ณ 1 ต.ค. 69)
คำแนะนำ
- สำหรับคนที่มีกำไรจากกองทุนทองคำ หรือถือกองทุนทองคำไว้เกิน 10% ของเงินลงทุน พิจารณาขายบางส่วนไปลงทุนกองทุนหุ้นอื่น เช่น K-GNEXT, K-GTECH หรือกองทุนผสม K-WPULTIMATE, K-WPSPEEDUP ที่มีการกระจายลงทุน เหมาะกับการถือระยะยาว ส่วนที่เหลือแนะถือต่อเพื่อเป็นประกันความเสี่ยง (Hedge) ของพอร์ตในกรณีเลวร้าย
- สำหรับคนที่ขาดทุนจากกองทุนทองคำ ยังสามารถถือต่อได้ หรือคงน้ำหนักการลงทุนหากยังถือกองทุนทองคำไม่เกิน 10% ของเงินลงทุน
- สำหรับคนที่ยังไม่มีกองทุนทองคำ ควรรอประเมินสถานการณ์ก่อนเข้าลงทุน
การลงทุนในสินทรัพย์กลุ่มนี้ ปัจจุบันสามารถลงทุนได้บน K PLUS ใน 2 รูปแบบ ได้แก่
- กองทุน K-GOLD-A(D) ซึ่งเป็นกองทุนชนิดจ่ายเงินปันผล หรือ K-GOLD-A(A) ซึ่งเป็นกองทุนชนิดสะสมมูลค่า (ไม่จ่ายเงินปันผล) มีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนไม่น้อยกว่า 90% ของมูลค่าเงินลงทุนต่างประเทศ
- บริการซื้อ-ขาย-ถอนทองคำ บน K PLUS ด้วยสกุลเงิน USD หรือออมทองด้วยสกุลเงินบาท อ้างอิงราคาตลาดโลกแบบเรียลไทม์ ทุกวันจันทร์-ศุกร์ เวลา 07.00 น.– 03.00 น. เพิ่มโอกาสการลงทุน สำหรับผู้ที่นิยมติดตามราคาทองคำ
Disclaimer: “ข้อมูลนี้เป็นความเห็นเบื้องต้นจาก K WEALTH บมจ. ธนาคารกสิกรไทย โดยมีนักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนเป็นสมาชิก ผู้ลงทุนต้องตัดสินใจลงทุนและรับผิดชอบด้วยตนเอง”
คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน / สนใจลงทุนและขอรับหนังสือชี้ชวนที่ธนาคารกสิกรไทยทุกสาขา