อัปเดตการลงทุนหุ้นญี่ปุ่น ก.ค. 69

K WEALTH มองว่า กำไรบริษัทจดทะเบียนเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก

แต่ด้วยราคาที่เริ่มแพงจึงเน้นคัดลงทุนเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว

มุมมองจากผู้เชี่ยวชาญ K WEALTH:ยังคงมุมมองเป็นกลาง ต่อการลงทุนหุ้นญี่ปุ่น ในเดือน ก.ค. 69

เหตุผลที่ K WEALTH คงมุมมองเป็นกลาง

• กังวลวินัยการคลัง:รัฐบาลเปิด growth strategy แรก ตั้งเป้าลงทุนรัฐ+เอกชน รวม >¥370trn ถึง FY40 โดยให้น้ำหนัก AI/semiconductor มากที่สุด แต่ตลาดยังกังวลวินัยการคลังเพราะยังไม่ระบุแหล่งเงินและกรอบงบใหม่ไม่กำหนดเพดานคำของบฯ เป็นปัจจัยกดดัน JGB yield ระยะยาว ด้านนโยบายการเงินคาดว่า BOJ จะเร่งขึ้นดอกเบี้ยในครึ่งปีหลัง
• กำไรบริษัทจดทะเบียนเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก: หุ้น AI semiconductor คิดเป็น ~60% ของ upside ตลาดหุ้นญี่ปุ่นนับตั้งแต่ เม.ย. โดย AI rally หนุนด้วย profit growth ขณะที่ EPS กลุ่มเทคกำลังถูกปรับขึ้นในอัตราที่รวดเร็ว และการส่งผ่านราคา (price pass-through) ที่ราบรื่นช่วยหนุนกำไรและ margin ดัน RoE สูงขึ้น
• ราคาเริ่มตึงตัว แนะนำเลือกเล่นเป็นรายกลุ่ม:ระดับราคา (Valuation) ของหุ้นญี่ปุ่นค่อนข้างตึงตัว TOPIX P/E อยู่ราว +1 S.D. แต่ยังคง positive selectively กับกลุ่ม AI ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวตามเทรนด์โลกผ่านกองทุน K-ATECH

(ข้อมูล ณ 1 ก.ค. 69)

Disclaimer: “ข้อมูลนี้เป็นความเห็นเบื้องต้นจาก K WEALTH บมจ. ธนาคารกสิกรไทย โดยมีนักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนเป็นสมาชิก ผู้ลงทุนต้องตัดสินใจลงทุนและรับผิดชอบด้วยตนเอง”

คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน / สนใจลงทุนและขอรับหนังสือชี้ชวนที่ธนาคารกสิกรไทยทุกสาขา