K WEALTH มองว่า REITs ไทยกลุ่มอุตสาหกรรมยังไปได้ดีจากค่าเช่าที่เพิ่มขึ้น
แต่ควรระวังกลุ่มสำนักงานและที่พักอาศัยที่ยังเจอแรงกดดันจากกำลังซื้อที่อ่อนแอ
มุมมองจากผู้เชี่ยวชาญ K WEALTH: ปรับมุมมองลงเป็นกลาง (Neutral) ต่อการลงทุนกองทุนกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ ในเดือน มี.ค. 69 จากมุมมองค่อนข้างบวก (Slightly Positive) ในเดือนก.พ. 69
อัปเดตผลกระทบจากสถานการณ์สงครามตะวันออกกลาง
ได้รับผลกระทบทางอ้อมจาก Bond Yield ที่มีแนวโน้มปรับขึ้นตามความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ซึ่งอาจกดดันราคาในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม กระแสเงินสดจากค่าเช่ายังมีความมั่นคงและไม่ได้รับผลกระทบจากสงครามโดยตรง
เหตุผลที่ K WEALTH ปรับมุมมองลงมาเป็นกลาง
-
คลังสินค้าและโลจิสติกส์ยังเป็นดาวเด่น: REITs ไทยในกลุ่ม Industrial หรือคลังสินค้ายังมีคุณภาพทรัพย์สินที่ดี เพราะความต้องการใช้งานยังสูงต่อเนื่อง ทำให้เจ้าของทรัพย์สินมีโอกาสปรับเพิ่มค่าเช่าได้ในอนาคต ช่วยหนุนผลตอบแทนให้เติบโต
-
ปันผลยังจูงใจนักลงทุน: หากดูในแง่ของอัตราเงินปันผล (Dividend Yield) หลายกองทุนในตลาด REITs ไทยยังคงจ่ายปันผลอยู่ในระดับที่น่าสนใจมาก เมื่อเทียบกับทางเลือกการลงทุนอื่นๆ ในสภาวะที่ดอกเบี้ยเริ่มมีทิศทางทรงตัวหรือขาลง
-
กลุ่มออฟฟิศและที่อยู่อาศัยยังเหนื่อย: แม้จะมีกลุ่มที่ไปได้ดี แต่ภาพรวมเศรษฐกิจไทยที่โตช้าลงส่งผลกระทบต่อกลุ่มสำนักงานและที่พักอาศัยโดยตรง เนื่องจากมีตึกใหม่ๆ (Supply) เพิ่มขึ้นในขณะที่กำลังซื้อคนในประเทศยังไม่ฟื้นตัว ทำให้กลุ่มนี้ยังมีความเสี่ยงและถูกกดดันอยู่ เนื่องจากมีทั้งกลุ่มที่โดดเด่นและกลุ่มที่ยังมีแรงกดดัน K WEALTH จึงมีมุมมองเป็นกลางต่อกลุ่มอสังหาริมทรัพย์
(ข้อมูล ณ 1 มี.ค. 69)
คำแนะนำ
- สำหรับคนที่มีกำไรจากกองทุกลุ่มนอสังหาริมทรัพย์ หรือถือกองทุนกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ไว้เกิน 20% ของเงินลงทุน พิจารณาขายบางส่วนไปลงทุนกองทุนหุ้นอื่น เช่น K-CHANGE, K-GINFRA หรือกองทุนผสม K-WPULTIMATE, K-WPSPEEDUP ที่มีการกระจายลงทุน เหมาะกับการถือระยะยาวหากเป็นนักลงทุนที่เน้นลงทุนเพื่อรับเงินปันผลสม่ำเสมอ สามารถถือต่อได้ แต่ให้ระวังความผันผวนหากธนาคารกลางจำเป็นต้องชะลอการลดดอกเบี้ยเพื่อสู้กับเงินเฟ้อน้ำมัน
- สำหรับคนที่ขาดทุนจากกองทุนกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ ยังสามารถถือต่อได้ หรือคงน้ำหนักการลงทุนหากยังถือกองทุนอสังหาริมทรัพย์ไม่เกิน 20% ของเงินลงทุน
- สำหรับคนที่ยังไม่มีกองทุนกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ ควรรอประเมินสถานการณ์ก่อนเข้าลงทุน
Disclaimer: “ข้อมูลนี้เป็นความเห็นเบื้องต้นจาก K WEALTH บมจ. ธนาคารกสิกรไทย โดยมีนักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนเป็นสมาชิก ผู้ลงทุนต้องตัดสินใจลงทุนและรับผิดชอบด้วยตนเอง”
คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน / สนใจลงทุนและขอรับหนังสือชี้ชวนที่ธนาคารกสิกรไทยทุกสาขา