K WEALTH มองหุ้นญี่ปุ่นมีความน่าสนใจจากเสถียรภาพทางการเมือง
และการปฏิรูปบริษัทที่ชัดเจน แต่ราคาหุ้นในปัจจุบันเริ่มขยับขึ้นมาสะท้อนข่าวดีไปมากแล้ว
จึงแนะนำให้เน้นถือหรือรอดูจังหวะที่เหมาะสม
มุมมองจากผู้เชี่ยวชาญ K WEALTH: ยังคงมุมมองเป็นกลาง (Neutral) ต่อการลงทุนหุ้นญี่ปุ่น ในเดือน มี.ค. 69
อัปเดตผลกระทบจากสถานการณ์สงครามตะวันออกกลาง
ญี่ปุ่นในฐานะผู้นำเข้าน้ำมันสุทธิในระดับสูง อาจเผชิญแรงกดดันด้านต้นทุนการผลิตและเงินเฟ้อในประเทศหากราคาน้ำมันพุ่งสูงเกิน 100 ดอลลาร์/บาร์เรล ซึ่งอาจส่งผลต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของ BOJ ในอนาคต ทำให้ตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีความผันผวนสูงกว่าตลาดพัฒนาแล้วอื่นๆ
เหตุผลที่ K WEALTH คงมุมมองเป็นกลาง
-
รัฐบาลญี่ปุ่นแข็งแกร่ง นโยบายหนุนเศรษฐกิจชัดเจน: ชัยชนะการเลือกตั้งแบบถล่มทลายของพรรค LDP ช่วยให้รัฐบาลมีเสถียรภาพและเดินหน้านโยบายได้เต็มที่ ทั้งแผนลดภาษีอาหารเพื่อช่วยค่าครองชีพ รวมถึงโปรเจกต์ยักษ์ใหญ่ที่จับมือกับสหรัฐฯ ลงทุนในด้านก๊าซธรรมชาติและศูนย์ข้อมูล AI (Data Center) ซึ่งปัจจัยเหล่านี้จะเป็นแรงส่งที่ดีต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่นในระยะยาว
-
บริษัทญี่ปุ่นกำไรแกร่ง แถมเน้นคืนกำไรให้ผู้ถือหุ้น: ผลประกอบการล่าสุดของบริษัทจดทะเบียนในญี่ปุ่นออกมาดีเกินคาดกว่า 60% ทำให้นักวิเคราะห์ต้องปรับเพิ่มเป้ากำไรกันยกใหญ่ นอกจากนี้ยังเห็นเทรนด์การปฏิรูปองค์กรที่ชัดเจนขึ้น ทั้งการไล่ซื้อหุ้นคืน และการเลิกถือหุ้นไขว้ระหว่างบริษัท เพื่อดึงให้ผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น (ROE) สูงขึ้น ซึ่งเป็นเสน่ห์ที่ดึงดูดนักลงทุนทั่วโลก
-
ดอกเบี้ยจ่อขึ้น แต่ราคาหุ้นเริ่มไม่ถูก: ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) มีแนวโน้มจะค่อยๆ ปรับขึ้นดอกเบี้ยแบบไม่รีบร้อน อย่างไรก็ตาม ถ้าดูในแง่ราคาหุ้น (Valuation) ตอนนี้ถือว่าขยับขึ้นมาอยู่ในระดับที่ค่อนข้างตึงตัวเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต เพราะตลาดรับรู้ข่าวดีเรื่องนโยบายและการปฏิรูปไปเยอะแล้ว เราจึงมีมุมมอง "เป็นกลาง" คือมองว่าไปต่อได้แต่อาจจะไม่หวือหวาเท่าช่วงก่อน
(ข้อมูล ณ 1 มี.ค. 69)
คำแนะนำ
- สำหรับคนที่มีกำไรจากกองทุนหุ้นญี่ปุ่น หรือถือกองทุนหุ้นญี่ปุ่นไว้เกิน 20% ของเงินลงทุนแนะนำรอจังหวะการฟื้นตัวเพื่อ พิจารณาขายบางส่วนไปลงทุนกองทุนหุ้นอื่น เช่น K-CHANGE, K-GINFRA หรือกองทุนผสม K-WPULTIMATE, K-WPSPEEDUP ที่มีการกระจายลงทุน เหมาะกับการถือระยะยาว
- สำหรับคนที่ขาดทุนจากกองทุนหุ้นญี่ปุ่น ยังสามารถถือต่อได้ หรือคงน้ำหนักการลงทุนหากยังถือกองทุนหุ้นญี่ปุ่นไม่เกิน 20% ของเงินลงทุน
- สำหรับคนที่ยังไม่มีกองทุนหุ้นญี่ปุ่น ควรรอประเมินสถานการณ์ก่อนเข้าลงทุนยังไม่แนะนำให้เร่งสะสมเพิ่มในระยะสั้นจนกว่าความผันผวนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์จะเริ่มนิ่ง จึงค่อยพิจารณาอีกครั้ง
Disclaimer: “ข้อมูลนี้เป็นความเห็นเบื้องต้นจาก K WEALTH บมจ. ธนาคารกสิกรไทย โดยมีนักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนเป็นสมาชิก ผู้ลงทุนต้องตัดสินใจลงทุนและรับผิดชอบด้วยตนเอง”
คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน / สนใจลงทุนและขอรับหนังสือชี้ชวนที่ธนาคารกสิกรไทยทุกสาขา