-
ราคาทองคำทำ All-Time High จากแรงหนุน “3 วิกฤตโลก” ทั้งความตึงเครียดด้านความมั่นคง การค้าโลก และความเชื่อมั่นระบบการเงิน ส่งผลให้ราคาทองคำปรับขึ้นแรง +75% ในรอบ 1 ปี ก่อนย่อตัวระยะสั้นหลังความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์เริ่มคลี่คลาย
-
K WEALTH มีมุมมองเป็นกลาง (Neutral) ในระยะสั้น แต่ยังมีมุมมองเป็นบวกเชิงโครงสร้างระยะยาว ราคาที่ขึ้นเร็วเพิ่มความเสี่ยงขายทำกำไร แต่แรงซื้อจากธนาคารกลางทั่วโลก (De-dollarization) และแนวโน้มดอกเบี้ยขาลงปี 2026 ยังช่วยพยุงราคาทองคำในระยะถัดไป
Market Update
ราคาทองคำโลก พุ่งขึ้นทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (All-Time High) ที่ระดับเหนือ 4,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยในช่วง 1 ปีที่ผ่านมาให้ผลตอบแทนสูงถึง 75% ปัจจัยหลักที่ผลักดันราคามาจากการสะสมของ "3 วิกฤต" ได้แก่
- วิกฤตความมั่นคงจากการที่สหรัฐฯ อนุมัติปฏิบัติการทางทหารในเวเนซุเอลา
- วิกฤตการค้าโลกจากข้อพิพาทเรื่องกรีนแลนด์ที่ลุกลามสู่การขู่เก็บภาษียุโรป และ
- วิกฤตความเชื่อมั่นในระบบการเงินหลังตลาดพันธบัตรญี่ปุ่นเผชิญภาวะร่วงหนัก จนนักลงทุนทั่วโลกแห่เข้าถือครองทองคำ
อย่างไรก็ตาม ล่าสุดราคาทองคำมีการย่อตัวลง หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แถลง ณ เมืองดาโวส ว่าจะไม่ใช้กำลังทางทหารและระงับการเก็บภาษียุโรป โดยอ้างถึงการบรรลุ "กรอบข้อตกลงกรีนแลนด์" ส่งผลให้เกิดแรงเทขาย เนื่องจากความกังวลของนักลงทุนลดลง และมีเม็ดเงินไหลกลับเข้าสู่ตลาดสินทรัพย์เสี่ยง
ดัชนีที่เกี่ยวข้อง
(ข้อมูลวันที่ 22 ม.ค. 2569)
Market Outlook
- K WEALTH มีมุมมอง "Neutral" (เป็นกลาง) ต่อทองคำ แม้ราคาทองคำจะทำ All-Time High แต่การที่ราคาวิ่งขึ้นมาแรงและเร็วเกินไปทำให้มีความเสี่ยงที่จะถูกเทขายทำกำไรได้ตลอดเวลา โดยเฉพาะเมื่อความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์เริ่มดูเบาบางลงจากการกล่าวของทรัมป์
- อย่างไรก็ตาม ในระยะยาวทองคำยังมีปัจจัยบวกจากกระแส De-dollarization ที่ธนาคารกลางทั่วโลก ยังคงเดินหน้าเพิ่มสัดส่วนทองคำในทุนสำรอง เพื่อลดความเสี่ยงจากการพึ่งพาสกุลเงินดอลลาร์ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองโลก นอกจากนี้ แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่เป็นขาลงในปี 2026 ยังเป็นแรงส่งสำคัญที่คอย support ราคาทองคำให้ไม่ย่อตัวแรง ในระยะข้างหน้า
คำแนะนำการลงทุน
- สำหรับนักลงทุนทั่วไป และผู้ที่ไม่มีสถานะการลงทุนในทองคำ
- แนะนำให้ชะลอการลงทุน ควรรอให้ราคาปรับฐาน จึงค่อยพิจารณาเข้าสะสม
- สำหรับนักลงทุนที่ถือกองทุนทองคำ
- หากมีสัดส่วนมากกว่า 20% แนะนำทยอยขายทำกำไรบางส่วน ให้สัดส่วนน้อยกว่า 20% เพื่อลดความเสี่ยงพอร์ตกระจุกตัวเกินไป
- หากมีสัดส่วนน้อยกว่า 20% แนะนำให้ "ถือต่อ" (Hold) เป็นการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ให้กับพอร์ตการลงทุน เพื่อรองรับความผันผวน
หมายเหตุ:
- ระดับความเสี่ยงกองทุน
- K-GOLD-A(A), K-GOLD-A(D): ความเสี่ยงกองทุนระดับ 8
- นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
- K-GOLD-A(A), K-GOLD-A(D): ป้องกันความเสี่ยง ไม่น้อยกว่ากว่า 90%ของเงินลงทุนต่างประเทศ
- ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน (ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน T+6 หมายถึง จะได้รับเงินค่าขายคืน 6 วันทำการถัดจากวันที่ทำรายการ (T+6) เช่น ขายคืนวันจันทร์ จะได้รับเงินค่าขายคืนวันอังคารของสัปดาห์ถัดไป (กรณีไม่มีวันหยุดอื่น นอกจากเสาร์-อาทิตย์))