- สหรัฐฯ ชะลอการขึ้นภาษีนำเข้ายุโรป ช่วยลดความตึงเครียดด้านการค้า และหนุนบรรยากาศการลงทุนโลกในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ประเด็น Greenland และความมั่นคงในอาร์กติก ยังเป็นความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์ที่ตลาดต้องติดตามใกล้ชิด
- K WEALTH แนะนำสะสมกองทุนยุโรปอย่าง K-EUX ในช่วงที่ตลาดย่อตัว ทางเลือกการลงทุนอื่นๆ อย่างเช่นกองทุนโครงสร้างพื้นฐานอย่าง K-GINFRA และตลาดเกิดใหม่อย่างอินเดียผ่าน K-INDIA ยังคงเป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจ
Market Update
Donald Trump ระบุจะ ไม่เดินหน้าขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากยุโรปเพิ่ม 10% ต่อประเทศที่คัดค้านบทบาทสหรัฐฯ ใน Greenland หลังอ้างว่าบรรลุ framework of a future deal แล้ว
ส่งผลให้มาตรการภาษีที่มีกำหนดเริ่มวันที่ 1 ก.พ. ถูกระงับออกไปชั่วคราว ลดความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ–ยุโรป โดยการเปลี่ยนท่าทีเกิดขึ้นหลังการหารือกับ Mark Rutte เลขาธิการ NATO ในเวที World Economic Forum ที่ Davos
Market Outlook
- การชะลอขึ้นภาษีช่วยลดความเสี่ยงด้าน Trade War และแรงกดดันต่อภาคส่งออกของยุโรปและบริษัทยักษ์ใหญ่ข้ามชาติ
- บรรยากาศการลงทุนมีแนวโน้ม ผ่อนคลายขึ้นในระยะสั้น โดยเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมที่พึ่งพาการค้าระหว่างประเทศ
- อย่างไรก็ตาม ประเด็น Greenland และความมั่นคงในอาร์กติก ยังเป็นความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจกลับมากดดันตลาดได้อีก
สิ่งที่ต้องติดตาม ใกล้ชิด
- ความคืบหน้าการเจรจา เดนมาร์ก–Greenland–สหรัฐฯ ภายใต้กรอบ NATO
- ท่าทีของสหภาพยุโรปต่อการฟื้นข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ
- ความเคลื่อนไหวของจีนและรัสเซียในภูมิภาคอาร์กติก ซึ่งอาจเพิ่มความตึงเครียดในระยะถัดไป
คำแนะนำการลงทุน
- ภาพรวมการตลาดการลงทุน: หลังจากแถลงการณ์ของ Trump ส่งผลให้สถานการณ์ความตึงเครียดผ่อนคลายลง สินทรัพย์เสี่ยงกลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง สะท้อนว่าตลาดยังมองประเด็นดังกล่าวเป็นเพียง noise ทางการเมือง มากกว่าความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง ขณะที่ สินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ มีโอกาสพักฐานในระยะสั้น หลังจากปรับตัวขึ้นมาแรง นักลงทุนที่มีสถานะอยู่แล้วอาจพิจารณา ขายทำกำไรบางส่วน เพื่อบริหารความเสี่ยง
- หุ้นสหรัฐฯ: K WEALTH ยังคงมุมมองเป็นกลางต่อหุ้นสหรัฐฯ หลังตลาดปรับตัวขึ้นมาสูงในช่วงก่อนหน้า ทำให้ระดับ valuation อยู่ในโซนตึงตัว ขณะเดียวกันเริ่มเห็นสัญญาณชัดเจนขึ้นของ market rotation ไปยังภูมิภาคอื่นนอกเหนือจากสหรัฐฯ โดยเฉพาะยุโรป และตลาดเกิดใหม่ (EM) ซึ่งมีปัจจัยพื้นฐานและ valuation ที่น่าสนใจกว่า หากสนใจ
- ยุโรป แม้ความผันผวนระยะสั้นจากประเด็นการค้ายังมีอยู่ แต่เรายังคงมุมมอง Slightly Positive โดยได้แรงหนุนจาก กลุ่ม Defense และ Aerospace จากการเพิ่มงบประมาณด้านความมั่นคง รวมถึงกลุ่มที่ได้ประโยชน์ต่อเนื่องจากนโยบายภาครัฐ เช่น Utilities, Infrastructure, Industrials และ Financials ในบางประเทศ ขณะที่กลุ่มส่งออกและสินค้าอุตสาหกรรมที่พึ่งพาสหรัฐฯ ยังคงต้องเลือกลงทุนอย่างระมัดระวัง
- ในเชิงกลยุทธ์ มองว่าเป็น โอกาสทยอยเข้าลงทุนในช่วงที่ตลาดย่อตัว โดยเฉพาะ กองทุนหุ้นยุโรป เช่น K-EUX ซึ่งมีโอกาส catch-up จากแนวโน้ม market rotation
- ขณะเดียวกัน ธีม AI Second Wave ยังคงน่าสนใจ โดยกองทุนอย่าง K-GINFRA สามารถลงทุนได้ต่อเนื่องจากการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ในระยะยาว
- K-INDIA มองว่าเป็นจังหวะเข้าลงทุนที่ดี จากการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์ในประเทศ และการพึ่งพาตลาดสหรัฐฯ ในระดับจำกัด สอดคล้องกับธีมการกระจายการลงทุนในระยะถัดไป
หมายเหตุ:
- ระดับความเสี่ยงกองทุน
- K-EUX, K-GINFRA-A(D), K-INDIA-A(A), K-INDIA-A(D) ความเสี่ยงกองทุนระดับ 6
- นโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
- K-EUX, K-GINFRA-A(D), K-INDIA-A(A), K-INDIA-A(D) ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนไม่น้อยกว่า 75% ของมูลค่าเงินลงทุนต่างประเทศ
- ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน (ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการรับเงินค่าขายคืน T+6 หมายถึง จะได้รับเงินค่าขายคืน 6 วันทำการถัดจากวันที่ทำรายการ (T+6) เช่น ขายคืนวันจันทร์ จะได้รับเงินค่าขายคืนวันอังคารของสัปดาห์ถัดไป (กรณีไม่มีวันหยุดอื่น นอกจากเสาร์-อาทิตย์))
- K-EUX: T+3
- K-INDIA-A(A), K-INDIA-A(D), K-GINFRA-A(D): T+4