K WEALTH ยังมองหุ้นไทยทรงตัว แม้ไม่ได้น่าสนใจจนควรรีบลงทุนเพิ่ม แต่ก็ยังคงถือต่อได้
มุมมองจากผู้เชี่ยวชาญ K WEALTH: ยังคงมุมมองเป็นกลาง (Neutral) ต่อการลงทุนหุ้นไทย ในเดือน ธ.ค. 68
เหตุผลที่ K WEALTH คงมุมมองเป็นกลาง
ปัจจัยที่ควรติดตาม
• เศรษฐกิจไทยปี 2025 คาดโตเพียง 2.0% ฟื้นตัว แต่ต่ำกว่าศักยภาพ แม้ภาพรวมยังขยายตัวได้ แต่แรงขับเคลื่อนหลักยังไม่แข็งแรง โดยการใช้จ่ายภาครัฐและการลงทุนถูกกดดันจากผลกระทบน้ำท่วมและความล่าช้าในการเบิกงบ ขณะที่ภาคส่งออกยังช่วยพยุงเศรษฐกิจได้บางส่วน อย่างไรก็ตาม กำลังซื้อในประเทศยังอ่อนแอ การบริโภคและภาคบริการฟื้นตัวช้า แถมถูกซ้ำเติมด้วยเงินบาทที่แข็งค่าและจำนวนนักท่องเที่ยวจีนที่ยังไม่กลับสู่ระดับปกติ
•นโยบายผ่อนคลายหนุนแค่ sentiment ระยะสั้น ไม่ได้แก้โครงสร้างเศรษฐกิจ BoT มีแนวโน้มลดดอกเบี้ยต่อ แต่การผ่อนคลายถูกจำกัดด้วย policy space ขณะเดียวกัน รัฐบาลยังเน้นมาตรการกระตุ้นขนาดเล็กที่เห็นผลเร็ว ซึ่งช่วยประคองความเชื่อมั่นมากกว่าการยกศักยภาพเศรษฐกิจ อีกทั้งภาระหนี้สาธารณะที่อยู่ราว 65-67% ของ GDP ใกล้เพดานวินัยการคลัง ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อมุมมองเครดิตและต้นทุนทางการเงินในอนาคต
•ตลาดหุ้นไทยฟื้นถึง -1 S.D. แต่ upside ยังถูกจำกัด ดัชนี SET รีบาวด์ขึ้นมาใกล้ระดับ -1 S.D. จากแรงซื้อปลายปีและบรรยากาศการเมืองที่ผ่อนคลายลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ตลาดยังขาด catalyst ใหม่ที่จะผลักดันให้เกิด re-rating อย่างยั่งยืน จึงมองว่าให้ลงทุนในหุ้นกลุ่ม High Dividend (SETHD) ซึ่งมีความสามารถสร้างกระแสเงินสดสม่ำเสมอ
(ข้อมูล ณ 1 ธ.ค. 68)
คำแนะนำ
• สำหรับคนที่มีกำไรจากกองทุนหุ้นไทย หรือถือกองทุนหุ้นไทยไว้เกิน 20% ของเงินลงทุน พิจารณาขายบางส่วนไปลงทุนกองทุนหุ้นอื่น เช่น K-GSELECT, K-INDIA หรือกองทุนผสม K-WPULTIMATE, K-WPSPEEDUP ที่มีการกระจายลงทุน เหมาะกับการถือระยะยาว
• สำหรับคนที่ขาดทุนจากกองทุนหุ้นไทย ยังสามารถถือต่อได้ หรือคงน้ำหนักการลงทุนหากยังถือกองทุนหุ้นไทยไม่เกิน 20% ของเงินลงทุน
•สำหรับคนที่ยังไม่มีกองทุนหุ้นไทย ควรรอประเมินสถานการณ์ก่อนเข้าลงทุน
Disclaimer:
“ข้อมูลนี้เป็นความเห็นเบื้องต้นจาก K WEALTH บมจ. ธนาคารกสิกรไทย โดยมีนักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนเป็นสมาชิก ผู้ลงทุนต้องตัดสินใจลงทุนและรับผิดชอบด้วยตนเอง”
คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน / สนใจลงทุนและขอรับหนังสือชี้ชวนที่ธนาคารกสิกรไทยทุกสาขา